晨星(MorningStar)對(duì)澳洲基建熱潮帶來(lái)的股票投資機(jī)遇加以關(guān)注，并基于專家觀點(diǎn)作出展望，未來(lái)幾年澳洲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“動(dòng)力引擎”將是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，它將有助于澳大利亞保持3%左右的GDP增速，建筑類、工程類、專業(yè)服務(wù)上市公司將從中受益。
麥格理財(cái)富管理的研究調(diào)查顯示，澳洲正進(jìn)入一個(gè)小型基礎(chǔ)設(shè)施投資熱潮，接力正將走向終點(diǎn)的房地產(chǎn)投資熱潮。在未來(lái)4年里，聯(lián)邦政府將在基礎(chǔ)設(shè)施投資上至少投入160億澳元，各個(gè)州會(huì)投入2210億澳元，總計(jì)在基礎(chǔ)設(shè)施投資上投入約2370億澳元。
麥格理認(rèn)為，考慮到有些還在規(guī)劃當(dāng)中、尚未獲得充分資金支持的項(xiàng)目，總的投入可能至少達(dá)到3230億澳元。我們估計(jì)，正在修建的道路所帶來(lái)的增長(zhǎng)將彌補(bǔ)未來(lái)2年內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)的疲軟。其他領(lǐng)域及后續(xù)的道路工程將進(jìn)一步輕易沖抵掉房地產(chǎn)市場(chǎng)的劇烈下行風(fēng)險(xiǎn)……并加快經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
據(jù)其分析，在建道路項(xiàng)目的投資額約為166億澳元，鐵路建設(shè)項(xiàng)目約55億澳元，這兩項(xiàng)投入均接近以往記錄水平，而后續(xù)建設(shè)上計(jì)劃會(huì)帶來(lái)更多投資。未來(lái)幾年，僅道路基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)占GDP的比例會(huì)從0.9%增至1.5%。
聯(lián)邦證券的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家，克雷格·詹姆斯亦認(rèn)同“加大公共投資力度將抵消住宅建設(shè)所引起的經(jīng)濟(jì)下滑，支撐經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。”有助于在接下來(lái)的幾年里，GDP增速保持在接近3%的穩(wěn)固增長(zhǎng)水平。
基礎(chǔ)設(shè)施支出將在2023年前保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，在2020年到達(dá)巔峰。詹姆斯稱，澳大利亞各地區(qū)有大量的工程項(xiàng)目待建，比如道路、隧道、鐵路和機(jī)場(chǎng)。除了交通基礎(chǔ)設(shè)施，其他領(lǐng)域的投資也在增長(zhǎng)，如水供給和污水處理、發(fā)電設(shè)施，以及通訊設(shè)施上的投資——伴隨國(guó)家寬帶網(wǎng)絡(luò)的鋪設(shè)也在不斷增長(zhǎng)。
在最近的一次演講中，澳儲(chǔ)行主抓經(jīng)濟(jì)的副行長(zhǎng)路西·埃利斯表示，“待建的公共工程項(xiàng)目較以往高出許多，我們從業(yè)內(nèi)了解到，這正刺激私營(yíng)部門的設(shè)備投資支出，為未來(lái)的基建活動(dòng)提供支撐。”
埃利斯稱，更優(yōu)質(zhì)的公共基礎(chǔ)設(shè)施可促進(jìn)更廣泛經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域生產(chǎn)力的提升。運(yùn)輸基礎(chǔ)設(shè)施尤其如此。比起十年前基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)繁榮，此次交通運(yùn)輸項(xiàng)目所占份額更大。
麥格理表示，基礎(chǔ)設(shè)施投資熱潮將使幾類股票受益，包括建筑類、原材料供應(yīng)類、基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)商以及維修服務(wù)提供者。
我們傾向的股票有CIMIC集團(tuán)、Boral、Adelaide Brighton 、Downer EDI、WorleyParsons、Transurban Group、Lendlease和Mineral Resources。在財(cái)報(bào)季中，這此個(gè)股公司中的絕大多數(shù)所上報(bào)的合同訂單都實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)固增長(zhǎng)。
麥格里的分析顯示，基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)商如Transurban與 Spark Infrastructure，可能為投資者提供了最佳回報(bào)水平。Transurban的2017年財(cái)報(bào)稱，它待開(kāi)發(fā)的項(xiàng)目總值約為90億澳元。
建材企業(yè)Boral也是麥格里看好的股票，它將直接受益于新南威爾士州的公路建設(shè)。公司的首席執(zhí)行官邁克凱恩(Mike Kane)最近表示，他預(yù)計(jì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)熱潮將持續(xù)10年，此前他估計(jì)的是5年至6年。
建筑集團(tuán)CIMIC披露，2016-17財(cái)年，所握合同銷售額增加了11億美元，達(dá)到352億澳元，相當(dāng)于過(guò)去兩年的收入。該集團(tuán)在悉尼周邊的幾個(gè)主要項(xiàng)目中參與投標(biāo)或已經(jīng)入圍，包括中央火車站的翻新項(xiàng)目。CIMIC還表示，2018年約有價(jià)值3,200億美元的項(xiàng)目啟動(dòng)招標(biāo)，它將積極參與其中。
Lendlease今年8月發(fā)布財(cái)報(bào)時(shí)也提到工程量的加速增長(zhǎng)，其建筑分支占到了全部利潤(rùn)的24%，所握合同總值是200億澳元。聯(lián)盛還在全球范圍內(nèi)總值100億澳元項(xiàng)目的競(jìng)標(biāo)中領(lǐng)先。
原標(biāo)題：基建小風(fēng)暴接棒房地產(chǎn)護(hù)航澳洲經(jīng)濟(jì) 哪些股票獲益
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