近日，上證50等主流指數(shù)出現(xiàn)調整，相關開放式交易型指數(shù)基金(ETF)呈現(xiàn)明顯的資金凈流出;同時，跟蹤創(chuàng)業(yè)板指、中證500的場內ETF在調整下表現(xiàn)穩(wěn)定，份額變化較小。
今年以來，跟蹤上證50、滬深300、創(chuàng)業(yè)板指等指數(shù)的場內ETF份額出現(xiàn)較大幅度縮水。其中，跟蹤MSCI系列指數(shù)的場內ETF以37.6%的縮水比例位居首位;估值相對仍處在低位的中證500指數(shù)相關ETF份額凈贖回較少。
多只上證50ETF
遭資金凈贖回
本周開始股市陷入調整，不少避險資金奪路出逃，部分場內ETF龍頭出現(xiàn)大額資金凈流出。
Wind數(shù)據(jù)顯示，大盤寬基ETF遭遇資金凈流出。截至3月25日，跟蹤上證50指數(shù)的6只場內ETF總份額為207.7億份，比上周五減少9億份，規(guī)模萎縮4.15%;而在去年底，6只上證50ETF總份額還有317.6億份，今年以來縮水34.6%。
作為股票ETF龍頭，華夏上證50基金份額目前為157億份，比上周五減少8.9億份，單日份額縮水5.4%，創(chuàng)下自去年10月19日以來單日最高凈流出份額的紀錄。該基金今年規(guī)?？s水幅度已有21.5%。
除了華夏上證50ETF，工銀上證50ETF也從去年底的113.5億份降至47億份，縮水幅度接近60%，為今年遭遇資金凈贖回較多的行業(yè)龍頭ETF。
除了白馬股集中的上證50外，滬深300指數(shù)同樣未能阻止資金的撤離。數(shù)據(jù)顯示，跟蹤滬深300指數(shù)的8只場內指數(shù)基金，總份額從去年底的331億份跌至當前的296.5億份，今年以來規(guī)?？s水10.5%。華泰柏瑞滬深300、華夏滬深300等ETF龍頭今年以來都呈現(xiàn)出資金的凈流出，基金份額分別減少23.3億和12.3億，規(guī)模萎縮幅度為21.5%和16.2%。
值得注意的是，同樣以大盤藍籌、白馬股為主要投資標的的MSCI系列指數(shù)基金更是“越漲越賣”，在本輪行情中總體份額萎縮37.6%，成為資金贖回最為嚴重的指數(shù)ETF細分類型。
北京一位績優(yōu)基金經(jīng)理認為，今年股市熱點在切換，可以看到成長股正在取代連漲近三年的藍籌股，引領新的市場行情。資金也開始從大盤藍籌股脫離出來，獲利了結，或者切換到相關的成長板塊指數(shù)，這種切換也在逐步被投資者接受。
“作為工具型產(chǎn)品，投資者配置場內ETF可以獲取穩(wěn)健、清晰的貝塔收益，從去年以來資金低點追捧場內ETF到現(xiàn)在逢高出局，說明投資者對指數(shù)化工具的運用越來越成熟，工具型產(chǎn)品的功能和價值得到更充分的發(fā)揮。”上述基金經(jīng)理說。
中證500等場內指基
仍具配置價值
雖然大盤藍籌ETF頻現(xiàn)大額凈流出，但本周初白馬股的調整并未波及跟蹤創(chuàng)業(yè)板指、中證500等場內ETF，此類基金規(guī)模穩(wěn)定，未出現(xiàn)大額的申贖現(xiàn)象。
數(shù)據(jù)顯示，跟蹤創(chuàng)業(yè)板相關指數(shù)(包含華安創(chuàng)業(yè)板50ETF)的9只場內基金總份額為290.7億份，雖然在近日申贖保持穩(wěn)定，但相比去年底也已減少104.6億份。隨著創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)節(jié)節(jié)上漲，創(chuàng)業(yè)板ETF份額今年以來總體萎縮已經(jīng)達到26.5%，同樣呈現(xiàn)了“越漲越賣”的特點。
同樣，跟蹤中證500的基金場內份額也相對平穩(wěn)，南方、廣發(fā)、華夏等跟蹤中證500指數(shù)的場內基金，今年規(guī)模變動皆在10%以內，沒有出現(xiàn)大幅的凈申贖操作。
北京一位基金公司市場部總監(jiān)告訴記者，目前她所在公司旗下中證500、創(chuàng)業(yè)板指等場外基金仍是資金凈申購狀態(tài)。從估值看，中證500市盈率為21倍左右，與90倍的歷史估值高點仍有較大距離，仍然具備配置價值。
北京上述績優(yōu)基金經(jīng)理也認為，今年最大的熱點是科創(chuàng)板，會階段性刺激成長股、創(chuàng)投股概念，給創(chuàng)業(yè)板、中證500等指數(shù)帶來人氣和活躍度。這類指數(shù)估值仍在歷史較低位置，資金堅守中證500指數(shù)是一個理性的選擇，這既是近年來ETF產(chǎn)品獲得資金認可的反映，也說明投資者日趨成熟，工具型產(chǎn)品正在發(fā)揮更大的資產(chǎn)配置價值。(李樹超)
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