2月12日，兩市股指早盤窄幅震蕩，午后大幅拉升。截至收盤，滬指漲0.87%站穩(wěn)2900點，深成指漲1.6%，創(chuàng)業(yè)板指大漲2.8%。盤面上看，半導(dǎo)體板塊走勢強勁，光伏概念、智能醫(yī)療、鋰電池概念等漲幅居前，具體來看：
1、半導(dǎo)體
半導(dǎo)體板塊今日盤中大幅拉升，截至收盤，科創(chuàng)板個股聚辰股份漲停，拓日新能、珈偉新能、億晶光電、歐比特、亞光科技、東方日升、瑞芯微、斯達半導(dǎo)、上海新陽、臺基股份等漲停。
天風(fēng)證券指出，受此前半導(dǎo)體下行周期的影響，存儲芯片營收自2018年三季度持續(xù)下滑，但進入2019年三季度情況開始好轉(zhuǎn)，DRAM與NAND2019年三季度總產(chǎn)值均提升，存儲價格也有觸底回升的趨勢。
漲價的原因可以歸結(jié)為四個字：供需失配。論到存儲的本質(zhì)，需求端理論上是無限增長的，下游產(chǎn)品的迭代會形成需求動能，供給端則會因為廠商的產(chǎn)能調(diào)整而出現(xiàn)偏差，在需求和供給增長速度不完全匹配的情況下，就會觸發(fā)存儲價格的變化。
根據(jù)預(yù)測的存儲芯片漲價趨勢，建議關(guān)注：兆易創(chuàng)新、北京君正、瀾起科技。
2、光伏概念
光伏概念今日盤中大幅走高，截至收盤，拓日新能、太陽能、珈偉新能、金晶科技、億晶光電、愛康科技、芯能科技、東方日升、捷佳偉創(chuàng)、金辰股份、山煤國際、通威股份等漲停。
近期，中國受新型冠狀病毒影響，人員復(fù)工，物流等多個方面受到不同程度影響，也對光伏行業(yè)的供需格局產(chǎn)業(yè)重大影響。
國海證券指出，一季度是國內(nèi)光伏淡季，疫情不影響全年需求總量，只是使國內(nèi)需求釋放的節(jié)奏更集中于二、三季度，預(yù)計2020年全球光伏裝機需求達150GW，同比增長25%。
一線廠商由于海外訂單充足，目前維持較高開工率，有較強的物流協(xié)調(diào)能力，二線廠商完全復(fù)工難，現(xiàn)金流狀況變差。物流成為產(chǎn)業(yè)鏈比較大的瓶頸，尤其對于中小企業(yè)居多的硅粉、電池網(wǎng)板、接線盒、鋁框等環(huán)節(jié)，未來將對產(chǎn)業(yè)鏈出貨形成一定限制，一線廠商庫存相對充足影響較小?？傮w判斷，供應(yīng)將進一步向一線龍頭廠商集中。
節(jié)前硅料、電池片等環(huán)節(jié)由于價格大幅下降，開工率已被動降低，價格長時間維持底部，下降空間有限，由于供應(yīng)環(huán)節(jié)的限制，預(yù)計各環(huán)節(jié)價格存在調(diào)漲的可能性，后期疫情過后，需求集中釋放，預(yù)計價格堅挺還將持續(xù)。
國海證券表示，平價背景下，光伏行業(yè)需求全球共振，具備較好的成長性，目前行業(yè)主流標(biāo)的平均估值處于15倍的低位，主要是市場對供給釋放的背景下的價格判斷較為悲觀，在全年需求總量不變，供給優(yōu)化的判斷下，看好光伏龍頭業(yè)績優(yōu)于預(yù)期。重點推薦具備絕對優(yōu)勢的通威股份、ST愛旭、隆基股份，關(guān)注東方日升、晶澳科技、陽光電源、福萊特、福斯特、捷佳偉創(chuàng)等標(biāo)的。
3、智能醫(yī)療
智能醫(yī)療概念今日盤中發(fā)力走高，截至收盤，衛(wèi)寧健康、萬達信息、久遠(yuǎn)銀海、用友網(wǎng)絡(luò)、數(shù)字政通等漲停，和仁科技漲逾9%。
財通證券指出，此次新冠疫情發(fā)展迅猛，傳染性極強，在這種形式下，我國各地紛紛啟動互聯(lián)網(wǎng)診療以緩解壓力，目前均已起到一定效果。疫情是推動互聯(lián)網(wǎng)診療習(xí)慣養(yǎng)成的一個重要因素，從更深層次看我國移動互聯(lián)網(wǎng)在醫(yī)療領(lǐng)域已逐步滲透，2018 年國家衛(wèi)生健康委員會發(fā)文規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)的發(fā)展，我們可以判斷醫(yī)院在互聯(lián)網(wǎng)診療的專項投資會增加，互聯(lián)網(wǎng)診療業(yè)務(wù)會快速增長。
我國醫(yī)療IT上市公司主要是2B/2G的模式，具有較強的持續(xù)性，直接受益整體醫(yī)療IT投資加速，互聯(lián)網(wǎng)診療領(lǐng)域被巨頭把持，醫(yī)療IT公司很難再有機會突破。目前客戶數(shù)和質(zhì)量、研發(fā)人員數(shù)量和質(zhì)量將決定公司發(fā)展的后勁，同時結(jié)合萬得一致預(yù)期的2020年P(guān)E情況看，衛(wèi)寧健康、東華軟件、創(chuàng)業(yè)惠康、思創(chuàng)醫(yī)惠、久遠(yuǎn)銀海、和仁科技等公司估值較為合理。
4、鋰電池
鋰電池概念今日盤中走勢活躍，截至收盤，珈偉新能、滄州明珠、愛康科技、樂凱膠片、洛陽鉬業(yè)、東方日升、天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、澳洋順昌等漲停。
國金證券指出，受肺炎疫情影響，物流產(chǎn)能不足導(dǎo)致鈷鹽原料輔料運輸受阻，上周硫酸鈷等鈷鹽價格大漲。此外，硫酸鈷/四氧化三鈷/氯化鈷年初以來分別上漲 21%/18%/20%，或反映下游逐漸復(fù)蘇的跡象。電鈷方面，MB價格在12月中旬探底后重拾上漲，累計漲幅約 10%。目前，海外鈷價約為29萬，國內(nèi)鈷價為27.6萬，形成倒掛趨勢。目前中游庫存水平約為1個月，若疫情緩和開工率上升、運輸產(chǎn)能恢復(fù)，中游可能會進行補庫。考慮鈷原料多集中于非洲，運輸+報關(guān)時間在3個月以上，空間上的錯配或?qū)?dǎo)致鈷價因補庫而快速攀升。長期而言，新能源汽車滲透率提升、消費電子帶電量上升等因素帶動鈷需求上行，而礦山品位下降、手抓礦管理趨嚴(yán)或造成供給增速低于需求增長，鈷價中樞料將逐漸抬升。
考慮行業(yè)供需格局進一步優(yōu)化，鈷價具備繼續(xù)上漲動力，維持鈷行業(yè)“增持”評級。建議積極配置加速進軍新能源汽車領(lǐng)域的鈷粉寡頭寒銳鈷業(yè)，LG產(chǎn)業(yè)鏈的全球精煉鈷龍頭華友鈷業(yè)，以及坐擁優(yōu)質(zhì)大礦山的低估值鈷業(yè)龍頭洛陽鉬業(yè)。
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