鋼鐵、煤炭板塊26日盤(pán)中聯(lián)袂上揚(yáng)，截至發(fā)稿，煤炭板塊方面，永泰能源漲逾5%，大有能源、安源煤業(yè)、平莊能源等漲幅超3%。
對(duì)于煤炭板塊，招商證券指出，從本次疫情來(lái)看，對(duì)煤企的影響主要體現(xiàn)在量而非價(jià)格，且上市煤企多為國(guó)企，保供任務(wù)下生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)安排的調(diào)整相對(duì)較小，綜合來(lái)看，而基本面的影響較弱。目前行業(yè)整體PB為0.95，也并未回到疫情沖擊前(節(jié)前)的水平，表現(xiàn)出明顯的滯漲。后續(xù)建議關(guān)注兩條主線：1.繼續(xù)推薦產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的成長(zhǎng)標(biāo)的——山煤國(guó)際(煤炭現(xiàn)金流穩(wěn)健、異質(zhì)結(jié)產(chǎn)業(yè)催化不斷)、基本面反轉(zhuǎn)標(biāo)的——神火股份(歷史負(fù)擔(dān)逐漸出清，云南神火開(kāi)始投產(chǎn));2.重點(diǎn)關(guān)注中國(guó)神華、陜西煤業(yè)、露天煤業(yè)、兗州煤業(yè)、盤(pán)江股份等標(biāo)的，鄰近年報(bào)有較強(qiáng)分紅預(yù)期，股息率大致在5%上下，目前估值安全邊際高，且存在較大的輪動(dòng)補(bǔ)漲可能。
鋼鐵板塊方面，截至發(fā)稿，沙鋼股份、新日恒力漲停，精工鋼構(gòu)漲逾7%，鴻路鋼構(gòu)、富煌鋼構(gòu)漲約5%。
對(duì)于鋼鐵板塊，國(guó)信證券指出，當(dāng)前鋼鐵板塊估值處于歷史底部區(qū)域，在疫情擾動(dòng)短期需求節(jié)奏，穩(wěn)增長(zhǎng)政策的加碼有望帶動(dòng)中長(zhǎng)期鋼材消費(fèi)的背景下，板塊估值修復(fù)可期。龍頭企業(yè)存在錯(cuò)殺反彈機(jī)會(huì)，建議關(guān)注中信特鋼、寶鋼股份。同時(shí)，待疫情影響弱化后，需求有望迎來(lái)上行期，需求啟動(dòng)后的資產(chǎn)價(jià)格修復(fù)將帶來(lái)板塊投資機(jī)會(huì)，建議關(guān)注南方長(zhǎng)材企業(yè)韶鋼松山、三鋼閩光、方大特鋼、柳鋼股份。
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