北京時(shí)間3月3日23點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)緊急宣布將基準(zhǔn)利率下調(diào)50個(gè)基點(diǎn)至1%~1.25%，還將超額準(zhǔn)備金率(IOER)下調(diào)50個(gè)基點(diǎn)至1.1%。這是美國(guó)自2008年金融危機(jī)以來首次在例行政策會(huì)議之間緊急降息。
此前澳大利亞、馬來西亞已經(jīng)相繼宣布降息，阿聯(lián)酋也宣布降息50個(gè)基點(diǎn)。
美聯(lián)儲(chǔ)緊急降息后，3月4日人民幣中間價(jià)報(bào)6.9514，上調(diào)2點(diǎn)，上一交易日中間價(jià)報(bào)6.9516，在岸人民幣上一交易日收?qǐng)?bào)6.9808。
對(duì)于我國(guó)央行是否會(huì)選擇跟隨降息，有分析表示前期中國(guó)央行針對(duì)疫情影響，在流動(dòng)性供給和利率水平等方面已經(jīng)出臺(tái)了不少政策措施，2月20日，人民銀行已經(jīng)下調(diào)了LPR(貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率)的利率水平。
分析認(rèn)為，從目前的情況來看，人民銀行下調(diào)基準(zhǔn)利率可能主要受制于通脹水平。隨著疫情的深化，供應(yīng)鏈還在恢復(fù)當(dāng)中，當(dāng)下各種商品的價(jià)格漲勢(shì)過于猛烈，這可能會(huì)影響到貨幣政策的空間。此外前期的社會(huì)融資規(guī)模已經(jīng)非常大，市場(chǎng)的流動(dòng)性十分充足。后續(xù)可能會(huì)以下調(diào)LPR或者M(jìn)LF(中期借貸便利)價(jià)格為主。
美聯(lián)儲(chǔ)緊急降息50個(gè)基點(diǎn)
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在記者發(fā)布會(huì)上指出，降息行動(dòng)是為了幫助美國(guó)經(jīng)濟(jì)在危機(jī)中保持強(qiáng)勁;目前就業(yè)增速穩(wěn)固，薪資增長(zhǎng)繼續(xù)保持;病毒和應(yīng)對(duì)措施將在一定時(shí)間內(nèi)拖累經(jīng)濟(jì)活動(dòng);未來將繼續(xù)行動(dòng)保持經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁，適當(dāng)使用工具和行動(dòng)以支撐經(jīng)濟(jì)。降息可以提升家庭和企業(yè)信心;目前還沒有考慮其他措施;一次降息不足以解決供應(yīng)鏈問題，但可以避免金融環(huán)境收緊。
雖然鮑威爾早在2月28日的聲明中暗示，美聯(lián)儲(chǔ)已為下調(diào)利率做好準(zhǔn)備，旨在緩解潛在公共衛(wèi)生危機(jī)和全球經(jīng)濟(jì)放緩擴(kuò)大對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)造成的影響。但美聯(lián)儲(chǔ)的舉動(dòng)大大出乎市場(chǎng)預(yù)料，因它并不在美聯(lián)儲(chǔ)原定的聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)全年會(huì)議日程中，按照原定計(jì)劃，3月份的議息會(huì)議將在3月17日-18日舉行。
在市場(chǎng)人士看來，美聯(lián)儲(chǔ)緊急降息意在回應(yīng)投資者關(guān)切，原本有利于穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期。但同時(shí)，聯(lián)儲(chǔ)采取如此罕見舉措，也暗示了目前市場(chǎng)和疫情問題之嚴(yán)重。因此在防疫形勢(shì)進(jìn)一步明朗之前，市場(chǎng)恐慌并不會(huì)立即消除。
美國(guó)財(cái)政部網(wǎng)站3月3日發(fā)布了G7財(cái)長(zhǎng)及央行行長(zhǎng)聲明，聲明稱，為應(yīng)對(duì)新冠肺炎疫情帶來的影響，七國(guó)集團(tuán)已準(zhǔn)備在必要的時(shí)刻采取行動(dòng)，其中包括財(cái)政工具。但七國(guó)集團(tuán)沒有提供確切的行動(dòng)細(xì)節(jié)。
美股跳水巨震
在美聯(lián)儲(chǔ)如此強(qiáng)勢(shì)反應(yīng)下，周二美股低開，三大指數(shù)早盤一度下跌超1%，美聯(lián)儲(chǔ)宣布緊急降息50個(gè)基點(diǎn)后，股指直線拉升約兩個(gè)點(diǎn)，隨即大幅跳水，維持震蕩下跌走勢(shì)。其中道指從高位下挫近1400點(diǎn)后小幅反彈，但跌幅仍高達(dá)近800點(diǎn)。
當(dāng)天標(biāo)普500指數(shù)收跌86.86點(diǎn)，跌幅2.81%，報(bào)3003.37點(diǎn);道指收跌785.91點(diǎn)，跌幅2.94%，報(bào)25917.41點(diǎn);納指收跌268.08點(diǎn)，跌幅2.99%，報(bào)8684.09點(diǎn)。美國(guó)大型科技股全線走低，蘋果跌3.18%，亞馬遜跌2.3%，奈飛跌3.22%，谷歌跌3.51%，F(xiàn)acebook跌5.37%，微軟跌4.79%。
3日美國(guó)10年期國(guó)債收益率盤中最多下跌至0.907%，史上首次跌破1%，尾盤小幅拉升后收于1.006%。美國(guó)30年期國(guó)債收益率盤中最多下跌至1.5%，收于1.617%，收益率同樣創(chuàng)下歷史新低。
歐洲股市方面，周二英國(guó)富時(shí)100、法國(guó)CAC40、德國(guó)DAX指數(shù)盤中漲幅均突破2.5%，尾盤小幅跳水，最終分別收漲0.95%、1.12%和1.08%。
全球降息潮來臨?
美聯(lián)儲(chǔ)寬松政策之前，澳大利亞央行率先降息。3月3日，澳大利亞央行宣布降息25個(gè)基點(diǎn)至0.50%，創(chuàng)澳大利亞利率新低。澳大利亞稱海外冠狀病毒的爆發(fā)正在對(duì)澳大利亞經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重大影響，特別是在教育和旅游領(lǐng)域，3月當(dāng)季的GDP增長(zhǎng)可能明顯低于早先的預(yù)期。
緊跟澳大利亞央行的步伐，馬來西亞央行也宣布降息，將隔夜政策利率(OPR)降低25個(gè)基點(diǎn)至2.50%。
而美聯(lián)儲(chǔ)緊急降息后，阿聯(lián)酋央行也宣布降息50個(gè)基點(diǎn)。
3月2日上午，日本央行行長(zhǎng)黑田東彥表示日本央行將密切監(jiān)測(cè)事態(tài)發(fā)展，并通過市場(chǎng)運(yùn)作和資產(chǎn)購(gòu)買操作來提供足夠的流動(dòng)性。日本央行周一已向金融機(jī)構(gòu)提供5000億日元、期限兩周的資金。這是2016年3月以來，日本央行首次通過國(guó)債回購(gòu)協(xié)議提供資金。目前日本基準(zhǔn)利率-0.1%。
中國(guó)央行跟不跟?
財(cái)富證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家伍超明分析，美聯(lián)儲(chǔ)降息有助于提振市場(chǎng)對(duì)全球第一大經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的信心，加上最近全球其他央行也采取降息措施，整體上有助于全球市場(chǎng)信心的恢復(fù)，有利于資產(chǎn)價(jià)格的穩(wěn)定和金融風(fēng)險(xiǎn)的平抑，當(dāng)然也對(duì)國(guó)內(nèi)A股構(gòu)成利好。
至于中國(guó)央行是否會(huì)跟隨降息，伍超明認(rèn)為短期內(nèi)概率低。前期中國(guó)央行針對(duì)疫情影響，在流動(dòng)性供給和利率水平等方面出臺(tái)了不少政策措施，當(dāng)前要做的是讓政策落實(shí)到位，并觀察政策效果如何，等3月份數(shù)據(jù)出來后再評(píng)估能否完成年內(nèi)統(tǒng)籌目標(biāo)，再?zèng)Q定是否降息，所以3月份降息可能性較低，除非有特殊情況。
中國(guó)民生銀行首席研究員溫彬表示，為應(yīng)對(duì)新冠肺炎疫情給經(jīng)濟(jì)活動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)在常規(guī)例會(huì)之外意外宣布降低聯(lián)邦基金利率50個(gè)基點(diǎn)，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)在4月份仍有降息的可能，這將進(jìn)一步帶動(dòng)其他經(jīng)濟(jì)體央行采取降息舉措。鑒于中國(guó)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本非常必要而且緊迫，穩(wěn)健貨幣政策需要更加靈活適度，及時(shí)下調(diào)存款基準(zhǔn)利率有利于引導(dǎo)LPR下行、切實(shí)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。
中信證券明明表示，美聯(lián)儲(chǔ)意外降息應(yīng)對(duì)疫情影響，國(guó)內(nèi)貨幣政策空間進(jìn)一步打開。本次新冠疫情逐步發(fā)展成為威脅全球經(jīng)濟(jì)不確定性的因素，貨幣政策應(yīng)該加強(qiáng)國(guó)際協(xié)調(diào)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，此前G7財(cái)政和央行行長(zhǎng)聲明G7集團(tuán)已經(jīng)準(zhǔn)備在必要的時(shí)刻采取行動(dòng)，而相比歐美國(guó)家，中國(guó)央行擁有更多常規(guī)貨幣政策寬松空間。
小知識(shí)：美聯(lián)儲(chǔ)近20年啟動(dòng)過6次緊急降息
美聯(lián)儲(chǔ)在原定會(huì)議之前啟動(dòng)緊急降息較為罕見，但也有先例。
2000年以來，美聯(lián)儲(chǔ)共啟動(dòng)過6次緊急降息，分別發(fā)生在2001年科技股泡沫破裂引發(fā)的股市大跌周期，即2001年1月3日、4月18日、9月17日，降息幅度均為50個(gè)基點(diǎn)。
以及2007至2008年的金融危機(jī)期間，即2007年8月17日降息50個(gè)基點(diǎn)，2008年1月22日下調(diào)75個(gè)基點(diǎn)，同年10月8日降息50個(gè)基點(diǎn)。
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