新三板市場(chǎng)終于迎來(lái)公募基金投資者。昨日晚間，證監(jiān)會(huì)發(fā)布實(shí)施《公開(kāi)募集證券投資基金投資全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌股票指引》(下稱《指引》)。這意味著，股票型、混合型新三板基金產(chǎn)品將可申請(qǐng)募集，并投資于新三板精選層股票。存量公募基金在履行法定程序后，也可投資新三板精選層股票。
《指引》自2020年1月3日至1月18日向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。經(jīng)過(guò)修改完善，正式發(fā)布實(shí)施的《指引》明確了參與主體，劃定了投資范圍，強(qiáng)化基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，強(qiáng)調(diào)信息披露及投資者適當(dāng)性管理，同時(shí)明確了交易管控要求和存量基金監(jiān)管安排。
按照要求，投資新三板市場(chǎng)的基金管理人須具備相應(yīng)投研能力，配備充足的投研人員?？蓞⑴c投資的基金類型為股票基金、混合基金及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他基金。公募基金的投資范圍僅限于精選層股票，掛牌公司被調(diào)出精選層的(因轉(zhuǎn)板上市被調(diào)出精選層的除外)，自調(diào)出之日起，基金不得新增投資該股票，并逐步將該股票調(diào)出投資組合。
《指引》要求基金管理人在機(jī)構(gòu)內(nèi)控、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資限制、申贖管理、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工具、估值披露等方面加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，科學(xué)設(shè)定投資限制、完善公允估值機(jī)制，在法定情形下啟用側(cè)袋機(jī)制。
投資新三板市場(chǎng)的基金須在定期報(bào)告中披露所投資新三板股票的規(guī)模、占基金資產(chǎn)凈值比例和股票持倉(cāng)明細(xì);基金管理人須在基金合同和招募說(shuō)明書、基金產(chǎn)品資料概要顯著位置，明確揭示基金可投資掛牌股票及其特有風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)做好基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力識(shí)別?！吨敢愤€要求基金管理人建立健全投資決策機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，投資掛牌股票須具備充分的投資依據(jù)。
除了新募集的新三板基金產(chǎn)品，存量基金合同未明確約定可以投資精選層股票的，在依據(jù)法律法規(guī)和基金合同約定履行適當(dāng)程序后，方可投資新三板精選層股票。
從全國(guó)股轉(zhuǎn)公司獲悉，截至本月上旬，有意向發(fā)行新三板基金產(chǎn)品的基金公司共有20家左右，其中包括7家首批發(fā)行科創(chuàng)板基金的公司。部分基金公司在《指引》正式發(fā)布前，已就產(chǎn)品設(shè)計(jì)方案與監(jiān)管部門進(jìn)行了溝通。
接下來(lái)，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司將推動(dòng)加快新三板基金產(chǎn)品的審核速度;新三板市場(chǎng)還擬開(kāi)發(fā)指數(shù)類產(chǎn)品等適宜專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者的投資標(biāo)的。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司有關(guān)負(fù)責(zé)人透露，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司一方面將繼續(xù)加大市場(chǎng)推廣力度，督促基金公司盡快啟動(dòng)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、立項(xiàng)和報(bào)批;另一方面，將推動(dòng)加快新三板基金產(chǎn)品的審核速度，確保新三板基金產(chǎn)品能夠參與精選層首批掛牌公司股票公開(kāi)發(fā)行的認(rèn)購(gòu)。
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