新三板精選層正在加速推進(jìn)!
6月17日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布公告，核準(zhǔn)新三板同享科技、佳先股份、龍?zhí)┘揖雍颓蚬陔娎|向不特定合格投資者公開發(fā)行股票的申請(qǐng)，這4家企業(yè)是全國(guó)股轉(zhuǎn)公司在6月16日剛剛提交的核準(zhǔn)申請(qǐng)。
截至目前，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)核準(zhǔn)6家新三板精選層企業(yè)向不特定合格投資者公開發(fā)行股票的申請(qǐng)，包括6月12日的穎泰生物、艾融軟件2家公司。
另外，6月16日，新三板掛牌委第4次審議通過三家公司的公開發(fā)行并在精選層掛牌的申請(qǐng)，分別是貝特瑞、蘇軸股份和方大股份。因此，包括上述已經(jīng)核準(zhǔn)的6家企業(yè)，目前掛牌委審議通過的精選層掛牌家數(shù)累計(jì)達(dá)9家。
機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，首批精選層企業(yè)有望于今年年中正式出爐。截至6月17日，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司已受理52家掛牌公司申請(qǐng)文件，并向其中47家企業(yè)發(fā)出問詢意見。
今年來已有22家新三板公司轉(zhuǎn)板上市
6月4日證監(jiān)會(huì)發(fā)布新三板轉(zhuǎn)板上市指導(dǎo)意見，試點(diǎn)期間，符合條件掛牌公司可以申請(qǐng)轉(zhuǎn)板到科創(chuàng)板或創(chuàng)業(yè)板上市;申請(qǐng)轉(zhuǎn)板上市企業(yè)應(yīng)當(dāng)為新三板精選層掛牌公司，且在精選層連續(xù)掛牌一年以上。轉(zhuǎn)板上市條件應(yīng)與首次公開發(fā)行并上市條件保持基本一致，交易所可以根據(jù)監(jiān)管需要提出差異化要求。
實(shí)際上，今年以來，截至目前，已經(jīng)有22家新三板公司摘牌，轉(zhuǎn)板上市，其中6家公司IPO終止，12家公司已過會(huì)，4家公司已上市交易。轉(zhuǎn)板主板公司1家，科創(chuàng)板5家，創(chuàng)業(yè)板10家。主要行業(yè)分布于工業(yè)、信息技術(shù)、可選消費(fèi)、材料和醫(yī)療保健等。
從轉(zhuǎn)板上市的個(gè)股表現(xiàn)來看，均較為可觀。其中，映翰桶科創(chuàng)板上市首日大漲383%，京源環(huán)?？苿?chuàng)板上市首日漲102%，阿爾特創(chuàng)業(yè)板上市9個(gè)交易日后打開漲停板，主板上市的金田銅業(yè)表現(xiàn)相對(duì)較差，上市1個(gè)交易日即打開漲停板。
投資者需要注意哪些問題?
相對(duì)于傳統(tǒng)IPO而言，轉(zhuǎn)板上市省去了申報(bào)輔導(dǎo)、輔導(dǎo)驗(yàn)收、證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)注冊(cè)、發(fā)行招股環(huán)節(jié)，因此上市速度明顯加快，僅在兩周時(shí)間內(nèi)，目前就已經(jīng)有9家企業(yè)通過審議，距離首批精選層企業(yè)出爐時(shí)間也不遠(yuǎn)了。在此情況下，投資者需要注意哪些問題?
1、投資者如何參與打新?
新三板向不特定合格投資者公開發(fā)行主要有三種定價(jià)方式，即詢價(jià)、直接定價(jià)、競(jìng)價(jià)。其中，只有采取詢價(jià)方式的公司可以進(jìn)行網(wǎng)下發(fā)行，直接定價(jià)和競(jìng)價(jià)只有網(wǎng)上發(fā)行。
投資者要參與打新，需滿足以下三個(gè)條件：(1)已在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)成為網(wǎng)下投資者/網(wǎng)下配售對(duì)象;(2)開通新三板網(wǎng)下詢價(jià)權(quán)限(進(jìn)入證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)下投資者管理系統(tǒng)，填寫用于新三板網(wǎng)下詢價(jià)和申購的賬戶名稱以及證券賬號(hào));(3)開通全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)精選層交易權(quán)限。
當(dāng)然，對(duì)于未開通全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)精選層交易權(quán)限的投資者而言，打新基金或是最好的選擇。截止目前，已有華夏、南方、富國(guó)、匯添富等基金公司申報(bào)的可投新三板公募基金拿到批文，成為首批參與新三板精選層投資公募產(chǎn)品。
2、轉(zhuǎn)板上市初期，公司股價(jià)波動(dòng)可能較大
公司上市并非只有“IPO”一種方式，介紹上市也是常見的另一種企業(yè)上市模式。新三板精選層企業(yè)轉(zhuǎn)板的核心是不發(fā)行新股亦不籌集新資金，相當(dāng)于海外的介紹上市。介紹上市最大風(fēng)險(xiǎn)是在上市初期，存在股價(jià)異動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
安信證券認(rèn)為，介紹上市由于沒有募集資金，價(jià)格完全由上市當(dāng)天的買賣雙方交易博弈決定，并無發(fā)行價(jià)格參考。且由于擬上市公司在6個(gè)月后才可進(jìn)行再融資、控股股東股份有6個(gè)月鎖定期，在上市初期可能面臨著供不應(yīng)求的情況，交易量會(huì)偏低、易引發(fā)股價(jià)異動(dòng)。特別是對(duì)于規(guī)模較小的公司而言，易受操控，股價(jià)波幅可能較大。除此之外，由于沒有路演推介，部分公司不易為投資者關(guān)注，出現(xiàn)“無人問津”等極端情況，投資者需要注意。
3、需要充分認(rèn)知公司
精選層公司將涉及不同行業(yè)、不同規(guī)模的新三板優(yōu)質(zhì)公司，需要在充分了解公司的前提下，給予客觀認(rèn)知，進(jìn)而戰(zhàn)略投資布局。
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