周四早盤，電力板塊領(lǐng)漲兩市，截至發(fā)稿，華銀電力、長源電力漲停，華電能源、閩東電力、甘肅電投漲超7%，新天綠能、惠天熱電、大唐發(fā)電等紛紛上漲。
發(fā)電行業(yè)碳配額全國統(tǒng)一方案征求意見，推進(jìn)能源清潔化轉(zhuǎn)型
日前，生態(tài)環(huán)境部就《2019-2020年全國碳排放權(quán)交易配額總量設(shè)定與分配實(shí)施方案(發(fā)電行業(yè))》公開征求意見。中金公司分析稱，此后碳市場(chǎng)將統(tǒng)一納入全國平臺(tái)，配額分配標(biāo)準(zhǔn)劃一后有望減少各地標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一對(duì)于碳價(jià)格的擾動(dòng)，減少因?yàn)閰^(qū)域差異導(dǎo)致的資源分配偏差，促進(jìn)減排。
對(duì)此，該研報(bào)指出，考慮碳配額一體化市場(chǎng)建立將進(jìn)一步推進(jìn)能源清潔化轉(zhuǎn)型，推薦光伏、風(fēng)電制造產(chǎn)業(yè)鏈及清潔能源運(yùn)營商，看好通威股份、正泰電器、天順風(fēng)能、龍?jiān)措娏?、華能水電，以及生物質(zhì)垃圾發(fā)電運(yùn)營商瀚藍(lán)環(huán)境、高能環(huán)境、海螺創(chuàng)業(yè)、光大國際、光大綠色環(huán)保。
11月用電增速有望維持增長，電力細(xì)分領(lǐng)域如何布局
據(jù)中信證券統(tǒng)計(jì)，10月用電量同比增長6.6%，近5個(gè)月內(nèi)除了7月需求受汛情影響，其余增速全部在6%以上。10月水電利用小時(shí)數(shù)同比大增26%，導(dǎo)致火電、核電出力分別同比下滑3%、2%。預(yù)計(jì)11月用電增速有望維持中高單位數(shù)增長。
從細(xì)分領(lǐng)域看，火電方面，中信證券研報(bào)指出，火電公司前三季度業(yè)績基礎(chǔ)堅(jiān)實(shí)，為全年業(yè)績與分紅奠定基礎(chǔ);電價(jià)政策風(fēng)險(xiǎn)基本消除，成本端煤價(jià)難以大幅突破綠色區(qū)間上限，低估值高股息率下配置吸引力凸顯，推薦華能國際、華電國際、建投能源、福能股份、浙能電力、皖能電力、京能電力、寶新能源，建議關(guān)注國電電力、粵電力A等。
水電布局方面，該研報(bào)指出，夏汛與秋汛來水均實(shí)現(xiàn)高增，有望支撐全年業(yè)績與派息;全球降息背景下，優(yōu)質(zhì)現(xiàn)金流折現(xiàn)價(jià)值有望重估。推薦裝機(jī)有成長、且具備高比例派息承諾的長江電力、川投能源，建議關(guān)注電價(jià)提升、折舊釋放的華能水電。
風(fēng)電布局上，方正證券研報(bào)指出，2020、2021年我國陸風(fēng)、海風(fēng)分別進(jìn)入搶裝期，2020年1-10月我國新增并網(wǎng)風(fēng)電18.3GW，同增24.8%;風(fēng)電工程投資完成1835億，同增126.7%;裝機(jī)和投資均實(shí)現(xiàn)高增長。推薦海上風(fēng)電相關(guān)標(biāo)的，明陽智能、東方電纜;推薦零部件的葉片龍頭中材科技，相關(guān)公司有鑄件龍頭日月股份、主軸公司金雷股份、新強(qiáng)聯(lián)等。
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