5月11日，福建古雷石化有限公司（以下簡稱“古雷石化”）一體化一期項(xiàng)目最后一套建成的化工裝置——EVA裝置試車成功。據(jù)悉，該EVA裝置設(shè)計(jì)產(chǎn)能30萬噸/年，是國內(nèi)單條管式法產(chǎn)能最大的生產(chǎn)線。
對此，金聯(lián)創(chuàng)塑料分析師金德霞在接受《中國經(jīng)營報(bào)》記者采訪時(shí)表示，古雷石化新增產(chǎn)能釋放后，市場貨源供應(yīng)格局將重新洗牌，石化企業(yè)銷售策略也會隨之發(fā)生改變。短期來看，市場或?qū)⑾l(fā)泡行業(yè)需求淡季疊加產(chǎn)能釋放所帶來的利空；中長期來看，光伏產(chǎn)業(yè)作為EVA產(chǎn)品最大的下游消費(fèi)領(lǐng)域，隨著光伏裝機(jī)規(guī)模增長，EVA光伏原料需求增加，市場走勢或?qū)⒅沟磸棥?/p>
(資料圖)
基于光伏產(chǎn)能釋放背景下的樂觀需求預(yù)期，目前EVA行業(yè)已吸引了大量資本布局。包括海優(yōu)新材（688680.SH）、東方盛虹（000301.SZ）等膠膜企業(yè)紛紛擴(kuò)產(chǎn)。
市場短期承壓
EVA是一種由乙烯和醋酸乙烯經(jīng)共聚反應(yīng)制得的復(fù)合材料，被廣泛應(yīng)用于光伏膠膜、發(fā)泡鞋材、電線電纜、熱熔膠、涂覆料等領(lǐng)域。
EVA膠膜是光伏組件的組成部分之一，以其優(yōu)異的封裝性能、良好的耐老化性能和低廉的價(jià)格，占據(jù)了50%以上的市場份額，是目前使用最為廣泛的太陽能電池封裝膠膜材料。
金德霞向記者介紹，上述EVA裝置設(shè)計(jì)產(chǎn)能30萬噸/年，是國內(nèi)單條管式法產(chǎn)能最大的生產(chǎn)線之一。裝置主要以乙烯為生產(chǎn)原料，其產(chǎn)品可用于制作功能性涂覆、食品包裝內(nèi)膜、光伏發(fā)電應(yīng)用的特殊薄膜，以及飛機(jī)、汽車的高端儀表盤等，有較好的市場前景。古雷石化30萬噸EVA裝置投產(chǎn)后，產(chǎn)能增幅13.95%。
記者注意到，古雷石化EVA裝置實(shí)現(xiàn)高壓投料成功，或?qū)⒏膶憞鴥?nèi)EVA行業(yè)供應(yīng)格局，其國內(nèi)行業(yè)產(chǎn)能將達(dá)到245萬噸/年。金聯(lián)創(chuàng)數(shù)據(jù)顯示，2022年，中國EVA生產(chǎn)企業(yè)共有12家，總產(chǎn)能為215萬噸/年。
金德霞向記者表示，古雷石化新增產(chǎn)能釋放后，貨源供應(yīng)增加，市場貨源供應(yīng)格局將重新洗牌，石化企業(yè)銷售策略也會隨之發(fā)生改變。目前，發(fā)泡行業(yè)需求淡季，訂單跟進(jìn)不足，終端采購積極性不高。短期來看，市場或?qū)⑾l(fā)泡行業(yè)需求淡季疊加產(chǎn)能釋放所帶來的利空。
隆眾資訊方面則表示，古雷石化投產(chǎn)后，華東地區(qū)EVA產(chǎn)能占比將提升至63%，產(chǎn)能集中度更是顯著提高，將會大幅提升其產(chǎn)品供應(yīng)量，同時(shí)就目前市場的供需現(xiàn)狀來看，其行業(yè)競爭將會更為激烈。按目前的供需結(jié)構(gòu)來看，替代需求和出口增速可能跟不上投產(chǎn)的速度，國內(nèi)EVA供需的潛在壓力較大。
今年以來，受新增產(chǎn)能投產(chǎn)預(yù)期和發(fā)泡料需求淡季等因素的影響，國內(nèi)EVA粒子市場低迷。
卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，2023年一季度，EVA市場先漲后跌，以華東地區(qū)5110JEVA為例，低價(jià)出現(xiàn)在1月，價(jià)格為14000元/噸，高價(jià)出現(xiàn)在3月，價(jià)格為17800元/噸，高低價(jià)差3800元/噸。一季度均價(jià)16559元/噸，較2022年四季度低829元/噸，較2022年一季度低3913元/噸。
卓創(chuàng)資訊方面表示，當(dāng)前價(jià)格位于近3年低位，主要受供需矛盾加大影響。2023年一季度在需求小旺季及光伏需求爆發(fā)的加持之下，EVA價(jià)格低位上揚(yáng)，同時(shí)供給端國內(nèi)新增產(chǎn)能釋放及進(jìn)口貨源到港量的提升導(dǎo)致供應(yīng)量大增，制約了一季度EVA價(jià)格漲幅。截至3月31日，華東地區(qū)5110J成交商談為16500元～16800元/噸，環(huán)比上月同期上漲1.81%，較去年同期下跌25.99%。
受此影響，國內(nèi)EVA光伏料的主要生產(chǎn)企業(yè)——聯(lián)泓新科（003022.SZ）盈利水平出現(xiàn)下滑。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，聯(lián)泓新科實(shí)現(xiàn)營收15.8億元，同比增長1.3%；扣非凈利潤0.3億元，同比下滑32.3%；毛利率16.2%，較去年同期減少約0.5個(gè)百分點(diǎn)。
光伏提振需求
2022年，中國光伏新增裝機(jī)量達(dá)到87.41GW，增長率高達(dá)60.3%，創(chuàng)光伏年新增裝機(jī)量新高，并且連續(xù)10年位居世界第一；累計(jì)裝機(jī)量達(dá)到392.61GW，已經(jīng)超越風(fēng)電成為國內(nèi)第三大電源。
近年來，隨著光伏產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，EVA產(chǎn)品供應(yīng)大幅增加，中國已成為全球EVA產(chǎn)量和消費(fèi)量最大的國家。
“中長期來看，根據(jù)國家能源局設(shè)定的目標(biāo)，2023年我國光伏累計(jì)裝機(jī)總量將達(dá)到490GW，這意味著全年新增裝機(jī)目標(biāo)將達(dá)到100GW左右?！苯鸬孪枷蛴浾弑硎?，2022年四季度以來，硅料價(jià)格開始回落，光伏產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入降價(jià)通道，持續(xù)提升的經(jīng)濟(jì)性較好刺激了海內(nèi)外需求：一季度國內(nèi)光伏新增裝機(jī)33.66GW，同比增長154.8%，組件出口49.73GW，同比增長26.1%，一季度國內(nèi)光伏新增裝機(jī)和組件出口均呈現(xiàn)增長態(tài)勢。
金德霞認(rèn)為，光伏產(chǎn)業(yè)作為EVA產(chǎn)品最大的下游消費(fèi)領(lǐng)域，隨著光伏裝機(jī)規(guī)模增長，EVA光伏原料需求增加，市場走勢或?qū)⒅沟磸棥＞唧w市場走勢還需持續(xù)關(guān)注石化企業(yè)裝置動態(tài)及供需變化。
民生證券預(yù)計(jì)，2023年，全球光伏裝機(jī)將超350GW，同比提升超40%。在保守、中性、樂觀預(yù)期下，2023年光伏膠膜總需求量分別為37.6億平方米、38.8億平方米、39.9億平方米；2025年光伏膠膜市場需求量有望超過60億平方米。
華創(chuàng)證券研報(bào)分析認(rèn)為，預(yù)計(jì)2022～2025年光伏對EVA樹脂的需求分別為105.0萬噸、124.3萬噸、151.0萬噸、178.1萬噸。而EVA樹脂擴(kuò)產(chǎn)周期長，供給放量節(jié)奏慢，EVA樹脂廠家從開工到投產(chǎn)的周期均在3年以上，至2023年底行業(yè)新增產(chǎn)能非常有限。
5月5日，聯(lián)泓新科董事長鄭月明表示，近期公司主要產(chǎn)品EVA粒子的價(jià)格有所回調(diào)，但今年國內(nèi)光伏需求景氣上行，新增裝機(jī)增速有望超過50%，加之傳統(tǒng)領(lǐng)域需求修復(fù)，預(yù)計(jì)在未來較長時(shí)間內(nèi)光伏膠膜料的供應(yīng)依然緊張。
華創(chuàng)證券研報(bào)顯示，EVA樹脂每年進(jìn)口替代空間為100萬噸左右。在此供需背景下，預(yù)計(jì)EVA樹脂近兩年存在較大的供需缺口。
金德霞告訴記者，2022年EVA進(jìn)口總量為120.22萬噸，較2020年進(jìn)口量增加2.54萬噸，與2021年相比增加8.55萬噸。2022年較2021年產(chǎn)能增加67.8萬噸。盡管國內(nèi)產(chǎn)能增加，但進(jìn)口量并未減少，主要原因在于：一方面光伏行業(yè)需求支撐；另一方面2022年下半年國內(nèi)石化企業(yè)裝置檢修較多，供應(yīng)減少，尤其是光伏料供應(yīng)偏緊，進(jìn)口貨源大幅增加，2022年EVA進(jìn)口量創(chuàng)歷史新高。
聯(lián)泓新科董秘蔡文權(quán)表示，2023～2024年預(yù)計(jì)國內(nèi)僅有2套新增產(chǎn)能可投產(chǎn)，新增EVA產(chǎn)能相對有限。目前公司主要生產(chǎn)裝置保持滿負(fù)荷生產(chǎn)，產(chǎn)品全產(chǎn)全銷，未來EVA的需求增量及進(jìn)口替代量仍有較大空間。
資本扎堆入局
在高需求背景下，今年多家上市公司紛紛布局?jǐn)U產(chǎn)。
2月，海優(yōu)新材（688680.SH）公告稱，公司擬簽訂項(xiàng)目投資合同，在上饒經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)投資建設(shè)20GW光伏膠膜產(chǎn)品生產(chǎn)項(xiàng)目，以及生產(chǎn)光伏配套用POE、EVA、白色膠膜等產(chǎn)品。此前的2022年6月，海優(yōu)新材已通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債方式，在浙江嘉興、江西上饒投資建設(shè)兩大項(xiàng)目，產(chǎn)品均以EVA膠膜、POE膠膜為主。
海優(yōu)新材方面表示，上述相關(guān)項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后將形成2億平方米的膠膜年產(chǎn)能。
深圳燃?xì)猓?01139.SH）于2月4日發(fā)布的公告顯示，其控股子公司斯威克擬在鹽城設(shè)立全資子公司，投資新建年產(chǎn)4.2億平方米光伏封裝膠膜項(xiàng)目。1月30日，綠康生化（002868.SZ）披露的對外投資計(jì)劃顯示，全資子公司擬在海寧市黃灣鎮(zhèn)投資建設(shè)年產(chǎn)8億平方米光伏膠膜項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資60億元，全部達(dá)成100條膠膜生產(chǎn)線后，年銷售額將達(dá)100億元，稅收2億元。
1月17日，東方盛虹（000301.SZ）公開表示，公司EVA產(chǎn)能30萬噸，光伏EVA權(quán)益產(chǎn)能排名全球第一，計(jì)劃EVA新增產(chǎn)能75萬噸，將在2024年年底開始逐步投產(chǎn)。
另據(jù)寶豐能源（600989.SH）方面透露，公司EVA項(xiàng)目（25萬噸/年EVA裝置）按既定計(jì)劃有序推進(jìn)，將于2023年8月建成投產(chǎn)。
（文章來源：中國經(jīng)營網(wǎng)）
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