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銀河證券指出，2023年以來險(xiǎn)企基本面超預(yù)期向好，行業(yè)景氣度持續(xù)回升。負(fù)債端，隨著疫情影響消退，代理人展業(yè)穩(wěn)步推進(jìn)，壽險(xiǎn)收入增速回暖；財(cái)險(xiǎn)收入增速持續(xù)提升，整體業(yè)績穩(wěn)中向好。資產(chǎn)端，受益于權(quán)益市場(chǎng)回暖和地產(chǎn)政策改善，險(xiǎn)企投資收益有望進(jìn)一步增厚，但應(yīng)考慮長端利率回落帶來的不利影響。當(dāng)前價(jià)格對(duì)應(yīng)2023年保險(xiǎn)板塊P/EV在0.38X-0.74X之間，估值處于歷史低位，具備較高的安全邊際，建議關(guān)注配置價(jià)值。個(gè)股方面，持續(xù)推薦中國平安、中國人壽。
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