2020年初，新冠肺炎疫情在全球暴發(fā)，美國政府對疫情防控不力，導(dǎo)致美國5G發(fā)展受到嚴(yán)重影響。在新冠肺炎疫情不斷在美國全國蔓延的大背景下，市場的供需關(guān)系發(fā)生了巨大變化。線上授課、居家辦公、網(wǎng)購等模式愈發(fā)普及，電子消費品的需求量迅速增多，使得美國三大移動通信公司的無線用戶、智能手機和寬帶網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)發(fā)展逆勢上揚。
T-Mobile 5G網(wǎng)絡(luò)發(fā)展勢頭良好
美國三大電信運營商官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2020年12月1日，總部位于華盛頓州貝爾維尤的T-Mobile，擁有美國最大的5G網(wǎng)絡(luò)，覆蓋8300個城鎮(zhèn)的2.7億人口，覆蓋面積達到362.6萬平方公里。T-Mobile第三季度總收入達到192.72億美元，同比增長74.2%，超過了市場預(yù)期的182.54億美元。而純利潤增長也達到了12.5億美元。
T-Mobile在2020年第三季度無線用戶數(shù)突破1億，核心無線通話業(yè)務(wù)超過了AT&T，上升到第二位，具有里程碑意義。報告稱，2020年第三季度，T-Mobile的無線用戶數(shù)量增加了203.5萬，而去年同期只增加了114萬戶。
截至2020年第三季度，T-Mobile中頻5G已覆蓋400座城市，擁有約3000萬用戶，T-Mobile發(fā)布的計劃是在2020年底為1億用戶、在1000個城市和地區(qū)提供中頻5G服務(wù)。T-Mobile的5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋區(qū)域廣，超過Verizon和AT&T的5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋面積總和。
疫情造成AT&T收入下降，排名落至第三
2020年10月22日，AT&T公布了2020年第三季度業(yè)績，總收入423億美元，而去年同期為446億美元。第三季度純利潤達到28.2億美元，利潤下降24%，主要原因是受到新冠疫情肺炎的影響，其所有運營部門的收入都有所下降。AT&T第三季度無線用戶總數(shù)同比增長了9%，達到1.767億，包括非手機設(shè)備和海外用戶。核心手機電話業(yè)務(wù)(后付費和預(yù)付費用戶)僅有8030萬戶，使其排名落后于此前收購Sprint的T-Mobile和Verizon，降至第三。
2020年第三季度美國新增無線用戶總數(shù)超過500萬，其中后付費用戶數(shù)量增加超100萬，包括64.5萬后付費手機用戶;第三季度預(yù)付費用戶新增24.5萬戶，包括預(yù)付費手機用戶13.1萬戶;后付費手機用戶流失率為0.69%，預(yù)付費客戶流失率為3%，同比顯著改善。 AT&T光纖網(wǎng)絡(luò)用戶增加了35.7萬戶，重點領(lǐng)域是改善寬帶連接，開發(fā)基于軟件的娛樂，華納傳媒的HBO和HBO Max的訂閱用戶數(shù)量為美國國內(nèi)3800萬和全球5700萬戶。AT&T第三季度失去了包括DirecTV在內(nèi)的59萬戶視頻用戶，流失了TV Now的3.7萬用戶。
疫情推動Verizon加速向云計算行業(yè)轉(zhuǎn)移
Verizon 2020年第三季度的總收入為315億美元，較2019年第三季度下降4.1%，純利潤為45億美元。Verizon 2020年10月宣布,將用一年時間啟動5G網(wǎng)絡(luò)。此前，Verizon在市場上推出iPhone 12，在第三季度又啟動了5G Home服務(wù)，目前已覆蓋8個城市。
光纖網(wǎng)絡(luò)作為Verizon的核心資產(chǎn)，也是智能邊緣網(wǎng)絡(luò)的核心要素。Verizon第三季度無線用戶數(shù)量為1.203億，核心手機電話業(yè)務(wù)仍處于老大位置。Verizon第三季度增加了55.3萬戶后付費用戶，其中包括28.3萬戶手機用戶和27萬戶其它用戶(平板電腦和其他連接設(shè)備),預(yù)付費用戶增加7.7萬戶,這是幾年來的最佳表現(xiàn)。Verizon公布第三季度寬帶客戶增加11萬戶，新增了Fios Internet 14.4萬用戶，這是五年來的最高水平。Verizon Media總收入為17億美元，同比下降7.4%，但比2020年第2季度增長21.2%。
在第三季度，Verizon云計算發(fā)展勢頭顯著，在新冠肺炎疫情影響下，Verizon加速向云計算行業(yè)轉(zhuǎn)移。2020年，所有新軟件預(yù)訂中約有一半來自SaaS，而上一年約占三分之一。Verizon的目標(biāo)是在未來三年內(nèi)云收入實現(xiàn)30%的復(fù)合年增長率。SaaS預(yù)訂是云收入增長的主要指標(biāo)，預(yù)計2021年云收入增長將達到約30%。
美國三大運營商在無線用戶數(shù)的市場份額占比顯示，T-Mobile(包含Sprint)公司占比逐漸上升，AT&T、Verizon公司市場份額在下降。在5G方面,雖然美國把5G作為國家戰(zhàn)略,但實際上5G在美國的發(fā)展并不理想。例如有關(guān)5G網(wǎng)速,市場調(diào)研機構(gòu)Open Signal對15個國家和地區(qū)進行的研究數(shù)據(jù)顯示，2020年第三季度,美國的5G無線網(wǎng)速僅為52Mbit/s(按平均下載速度計算)，位列倒數(shù)第一。美國5G不單落后于中韓,而且也被原本落后的日本超越。
表1 美國三大運營商在無線用戶數(shù)方面的市場份額比較 (來源：S.O'Dea公司資料)
表2 美國三大運營商2020年第三季度主要項目指標(biāo)
后付費用戶數(shù)量多少,是關(guān)乎移動公司生存的重要指標(biāo),而其中的后付費手機電話用戶數(shù),尤為重要。美國三大運營商2020年第三季度各項指標(biāo)顯示，在這兩個方面,2020年第三季度T-Mobile表現(xiàn)最佳。另一方面,在手機普及率日益飽和的情況下，各公司的無線用戶數(shù)中非手機用戶占比越來越高。此外，美國移動公司的套餐計劃中已把平板電腦和可穿戴設(shè)備納入其中。
收購Sprint，T-Mobile實力增強
T-Mobile在2020年第三季度增加了197.9萬戶后付費用戶，其中包括67.9萬戶后付費手機電話用戶，在行業(yè)內(nèi)穩(wěn)居領(lǐng)頭羊地位。T-Mobile取得的出色成績，在未來幾年中仍有許多機會和發(fā)展空間，可以繼續(xù)增加新用戶。T-Mobile將有望超越競爭對手。
T-Mobile2020年第三季度的后付費手機電話用戶流失率為0.9%。雖遠高于AT&T的0.69%和Verizon的0.63%，但是在收購Sprint之前的幾個季度中，T-Mobile的用戶流失率大體與AT&T和Verizon的客戶流失率相近。Sprint的加入影響了T-Mobile的整體客戶流失率。Sprint 2020年第1季度的客戶流失率為1.89%，而T-Mobile為0.86%。隨著T-Mobile將Sprint客戶過渡到其優(yōu)越的網(wǎng)絡(luò)，統(tǒng)一品牌也可以穩(wěn)定客戶,必將使客戶流失率下降,這給T-Mobile帶來很大發(fā)展空間。
T-Mobile在5G領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位，品牌實力不斷增強。Sprint和T-Mobile營銷商店合并，使T-Mobile具有廣泛的零售實力，可以更好地與AT&T和Verizon進行競爭，贏得更多用戶。
長期以來，T-Mobile一直在努力贏得商業(yè)用戶的機會。收購Sprint后,其零售客戶的市場份額與Verizon接近，但在企業(yè)用戶連接方面,仍與另兩家競爭對手有較大差距。企業(yè)用戶的收益比一般個人用戶高得多。T-Mobile首席執(zhí)行官Mike Sievert稱，截至目前，T-Mobile商業(yè)用戶的市場份額占比不到10%。如果T-Mobile能夠使其在企業(yè)和政府連接中的市場份額與其零售連接業(yè)務(wù)相近，那么它將在未來幾年內(nèi),新增數(shù)百萬用戶,獲得更多發(fā)展空間。
業(yè)務(wù)擴大與經(jīng)營改善，T-Mobile有望向第一邁進
T-Mobile在城鎮(zhèn)和農(nóng)村地區(qū)的市場地位歷來落后。在此之前，T-Mobile的頻譜資產(chǎn)都用作建設(shè)密集的網(wǎng)絡(luò)，以滿足人口稠密的大城市部署需求。但是，在5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)中需要充分利用手中擁有的能夠傳播更長距離的低頻段頻譜資源。目前，T-Mobile的5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋已達362.6萬平方公里，覆蓋2.7億人口。T-Mobile首席技術(shù)官Neville Ray稱，Verizon的5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋約103.6平方公里,不但與AT&T有差距,與T-Mobile的差距更大。這給T-Mobile提供了前所未有的贏得新用戶的好機會。
家庭互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)也是T-Mobile近期增加用戶的機會。目前該產(chǎn)品主要集中在農(nóng)村地區(qū)推廣。2020年11月，T-Mobile將其覆蓋面擴大到450個城市的2000萬個家庭。在接下來的幾年中，隨著T-Mobile擴大其5G網(wǎng)絡(luò)的容量，它計劃向約50%的美國家庭提供互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)。增加家庭互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，有助于T-Mobile吸引并留住用戶。
與AT&T和Verizon相比,目前這兩家運營商已經(jīng)擁有數(shù)百萬的互聯(lián)網(wǎng)用戶。T-Mobile今后也應(yīng)在這個領(lǐng)域加強業(yè)務(wù)發(fā)展。T-Mobile也和AT&T和Verizon一樣，非常注重擴展和發(fā)展連接的能力，其T-Mobile此前表示，缺乏規(guī)模是其最大的劣勢，但隨著T-Mobile與Sprint合并，目前擁有與競爭對手規(guī)模相近的客戶群。如果T-Mobile的無線用戶凈增加額繼續(xù)超過其它電信運營商，那么隨著時間的推移，T-Mobile有望進一步改善營業(yè)利潤率和現(xiàn)金流表現(xiàn),向美國第一的寶座沖刺。
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