8月24日，創(chuàng)業(yè)板注冊制首批18只新股正式上市。不少投資者參與其中，而融資融券成為投資者參與注冊制下創(chuàng)業(yè)板交易的重要工具。
根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板交易特別規(guī)定》，按創(chuàng)業(yè)板注冊制發(fā)行上市的股票，自上市首日起即可作為融資融券標(biāo)的。
交易所公布的數(shù)據(jù)顯示，18只創(chuàng)業(yè)板注冊制新股上市首日全部出現(xiàn)融資交易。同時還有兩只新股上市首日出現(xiàn)融券交易，分別是安克創(chuàng)新、圣元環(huán)保。
記者查閱證金公司網(wǎng)站，發(fā)現(xiàn)上述兩只出現(xiàn)融券交易的新股，轉(zhuǎn)融券利率最高達到17%(年化，下同)。照此估算，投資者融券交易最終付出的年化成本可能高達20%。
兩只注冊制新股現(xiàn)融券交易
交易所數(shù)據(jù)顯示，8月24日有兩只創(chuàng)業(yè)板注冊制新股出現(xiàn)融券交易，分別是安克創(chuàng)新、圣元環(huán)保。安克創(chuàng)新上市首日融券余額報3.70億元;圣元環(huán)保上市首日融券余額報2.38億元。除這兩只個股外，其他創(chuàng)業(yè)板注冊制新股上市首日融券余額均為0。
在上市首日發(fā)生融券交易后，安克創(chuàng)新和圣元環(huán)保的融券余額均已超過融資余額，該現(xiàn)象在主板及創(chuàng)業(yè)板存量市場中極其罕見。
數(shù)據(jù)顯示，剔除18只注冊制新股，存量創(chuàng)業(yè)板兩融標(biāo)的最新融資余額總計1501.55億元，融券余額總計47.18億元，融資余額約為融券余額的30倍。而且，沒有任何一只存量創(chuàng)業(yè)板股票出現(xiàn)融券余額高于融資余額的情況。
轉(zhuǎn)融券利率高至17%
分析人士認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板試點注冊制后，出現(xiàn)部分新股融券余額持續(xù)高企的情況，與新規(guī)則允許戰(zhàn)略投資者參與證券出借，從而使券源供給增加有關(guān)。
根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)融通證券出借和轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)特別規(guī)定》，符合條件的公募基金、社?；?、保險資金等機構(gòu)投資者，以及參與IPO的戰(zhàn)略投資者，可作為出借人參與證券出借。
證金公司公布的數(shù)據(jù)顯示，周一上市的18只創(chuàng)業(yè)板注冊制新股，有兩只上市首日出現(xiàn)轉(zhuǎn)融券交易，正是安克創(chuàng)新、圣元環(huán)保。
安克創(chuàng)新轉(zhuǎn)融券確認(rèn)成交股數(shù)為306.26萬股，分為兩筆，期限均為28天，轉(zhuǎn)融券利率分別為16.6%、17.1%;圣元環(huán)保轉(zhuǎn)融券確認(rèn)成交量為538.30萬股，分為3筆，期限也都是28天，轉(zhuǎn)融券利率分別是14.1%、16.6%、17.1%。
記者注意到，同一天，創(chuàng)業(yè)板存量股票溫氏股份的一筆28天期限的轉(zhuǎn)融券，利率僅為3.7%;美尚生態(tài)一筆28天期的轉(zhuǎn)融券利率也只有4.1%。
“17%的轉(zhuǎn)融券利率是很高的，可能因為上市首日一券難求。”某券商兩融人士向記者表示，“17%是券商從證金公司處獲得券源的成本，如果券商再借給投資者的話，中間還會再加一些成本，所以投資者最終付出的年化成本可能在20%左右。”
戰(zhàn)略投資者或已“全倉出借”
這兩只創(chuàng)業(yè)板注冊制新股轉(zhuǎn)融券利率如此之高，也與創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略投資者配售股具有稀缺性有關(guān)。
業(yè)內(nèi)人士向記者表示：“與科創(chuàng)板要求強制跟投不一樣，創(chuàng)業(yè)板注冊制規(guī)則并未要求全部強制跟投，只對未盈利、紅籌架構(gòu)類企業(yè)要求跟投。18家創(chuàng)業(yè)板注冊制企業(yè)，僅有兩家有戰(zhàn)略投資者。這就導(dǎo)致了市場上可供出借的券源相對有限。”
記者查閱數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，這兩家有戰(zhàn)略投資者的企業(yè)正是安克創(chuàng)新、圣元環(huán)保。
圣元環(huán)保的戰(zhàn)略投資者是券商資管計劃，名為“國泰君安君享創(chuàng)業(yè)板圣元環(huán)保1號戰(zhàn)略配售集合資產(chǎn)管理計劃”，獲配數(shù)量538.3萬股，鎖定期12個月;安克創(chuàng)新的戰(zhàn)略投資者為“豐眾22號資管計劃”“豐眾21號資管計劃”，獲配數(shù)量總計306.3萬股，鎖定期12個月。
深交所網(wǎng)站公布的限售股可出借信息顯示，安克創(chuàng)新和圣元環(huán)保上市首日均出現(xiàn)限售股出借。圣元環(huán)保出借數(shù)量為538.30萬股，安克創(chuàng)新出借數(shù)量為306.26萬股。這一出借數(shù)量與兩家公司的戰(zhàn)略投資者配售數(shù)量幾乎一致，表明上述兩家公司的戰(zhàn)略投資者配售股或已全部出借。(費天元 劉藝文)
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