周二，以“兩桶油”為代表的石油石化板塊集體發(fā)力，帶動(dòng)滬指全天單邊上漲，日線收獲4連陽(yáng)。深證成指、創(chuàng)業(yè)板指同樣表現(xiàn)強(qiáng)勁，其中創(chuàng)業(yè)板指經(jīng)過(guò)連續(xù)反彈，已再度逼近6月中旬的階段高點(diǎn)。
截至昨日收盤(pán)，上證指數(shù)報(bào)3557.41點(diǎn)，上漲0.80%;深證成指漲0.38%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.35%。滬深兩市合計(jì)成交10113.96億元，再超萬(wàn)億。截至昨日，兩市成交額已連續(xù)3個(gè)交易日超過(guò)萬(wàn)億元。
石油石化板塊昨日大幅高開(kāi)后全天居于領(lǐng)漲位置。截至收盤(pán)，東財(cái)石油天然氣指數(shù)漲幅達(dá)4.11%。創(chuàng)業(yè)板品種通源石油收盤(pán)上漲11.45%領(lǐng)跑板塊。中國(guó)石油收漲5.28%，公司市值升至9847億元，距重返萬(wàn)億大關(guān)僅一步之遙。中國(guó)石化也收漲3.26%，市值升至5363億元。
中國(guó)石油股價(jià)昨日盤(pán)中再創(chuàng)今年以來(lái)新高，累計(jì)漲幅已達(dá)29.64%，跑贏同期市場(chǎng)逾八成個(gè)股。中國(guó)石油自2007年上市后股價(jià)幾乎連續(xù)下挫，去年更是受?chē)?guó)際油價(jià)波動(dòng)影響大跌26%，創(chuàng)下歷史新低。
隨著世界主要經(jīng)濟(jì)體需求端開(kāi)始復(fù)蘇，帶動(dòng)油價(jià)快速回暖，石油石化行業(yè)景氣度明顯改善。6月21日，國(guó)際油價(jià)再度顯著上漲，紐約商品交易所7月交貨的輕質(zhì)原油期貨價(jià)格上漲2.82%。今年以來(lái)，紐約輕質(zhì)原油期貨價(jià)格累計(jì)漲幅已超50%。
油價(jià)上漲有望帶動(dòng)相關(guān)企業(yè)盈利提升。光大證券日前上調(diào)了對(duì)中國(guó)石油未來(lái)3年的盈利預(yù)測(cè)：2021年至2023年EPS(每股收益)分別上調(diào)46%、41%、33%。光大證券表示，油價(jià)上升提振上游板塊經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，作為我國(guó)油氣產(chǎn)業(yè)龍頭公司，中國(guó)石油天然氣管道板塊盈利能力大幅改善，“減油增化”戰(zhàn)略布局逐步完成后，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將更為明顯。
對(duì)于未來(lái)的油價(jià)走勢(shì)，中信建投期貨分析師李彥杰認(rèn)為，中長(zhǎng)期油價(jià)仍有上行空間，但其過(guò)程可能受各種因素影響而一波三折。在李彥杰看來(lái)，影響油價(jià)的因素包括：全球經(jīng)濟(jì)和石油需求的恢復(fù)進(jìn)程，美國(guó)夏日駕駛旺季下原油去庫(kù)存的季節(jié)性特征，美元等的利率走勢(shì)，煉廠開(kāi)工率等。
值得關(guān)注的是，過(guò)去A股市場(chǎng)長(zhǎng)期存在“兩桶油魔咒”一說(shuō)，大致意思是當(dāng)“兩桶油”、銀行股等權(quán)重股大幅拉升時(shí)，市場(chǎng)中其他股票會(huì)遭遇“吸血效應(yīng)”，從而造成個(gè)股“二八分化”。但隨著2017年以來(lái)市場(chǎng)市值結(jié)構(gòu)與投資者結(jié)構(gòu)的顯著改變，目前所謂的“兩桶油魔咒”已基本不復(fù)存在。
以昨日為例，雖然“兩桶油”、銀行股均漲勢(shì)突出，但市場(chǎng)整體依然維持較強(qiáng)的賺錢(qián)效應(yīng)。截至昨日收盤(pán)，滬深兩市有超過(guò)2500只股票上漲，占比達(dá)57%。其中102只股票收獲漲停，已連續(xù)第2天出現(xiàn)“百股漲停”。
除石油石化板塊外，過(guò)去一個(gè)月內(nèi)持續(xù)走強(qiáng)的成長(zhǎng)主線繼續(xù)獲得資金追捧。智能駕駛板塊多只個(gè)股再創(chuàng)新高，其中小康股份繼周一站上千億市值后，昨日早盤(pán)繼續(xù)沖高逾8%，今年以來(lái)累計(jì)漲幅擴(kuò)大至358%。
半導(dǎo)體板塊在連續(xù)大漲后于昨日出現(xiàn)分化，但部分龍頭公司依然走勢(shì)強(qiáng)勁。受物聯(lián)網(wǎng)終端的需求拉動(dòng)，MCU(微控制單元)賽道近期持續(xù)走強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)龍頭兆易創(chuàng)新昨日收漲4.02%，股價(jià)創(chuàng)今年以來(lái)新高。
興業(yè)證券策略首席王德倫認(rèn)為，全A非金融股票的全年業(yè)績(jī)?cè)鏊儆型_(dá)到40%。參考過(guò)去20年A股市場(chǎng)歷史，在全A非金融盈利預(yù)測(cè)增速超過(guò)40%的時(shí)間段內(nèi)，市場(chǎng)多數(shù)時(shí)候能實(shí)現(xiàn)較可觀的正收益。在未來(lái)一個(gè)階段，科技成長(zhǎng)方向有望成為超額收益的主要來(lái)源。
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