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全球資管巨頭貝萊德周二表示，盡管市場(chǎng)擔(dān)心經(jīng)濟(jì)衰退和利率持續(xù)上升，但一項(xiàng)重要的調(diào)查顯示機(jī)構(gòu)投資者今年將增加對(duì)私募股權(quán)和私募信貸基金的配置比例。
貝萊德最新發(fā)布的一項(xiàng)調(diào)查顯示，包括養(yǎng)老基金、家族理財(cái)辦公室和保險(xiǎn)公司在內(nèi)的機(jī)構(gòu)投資者目前平均將24%的投資組合配置到私募市場(chǎng)。這項(xiàng)調(diào)查對(duì)象是管理著總計(jì)大約15萬(wàn)億美元資產(chǎn)的200多家公司的高管和資產(chǎn)配置人員。
在接受調(diào)查的機(jī)構(gòu)人員中，高達(dá)72%比例的受訪者表示他們計(jì)劃增加對(duì)私募股權(quán)基金的配置，52%的受訪者計(jì)劃增加對(duì)私募信貸的持有量。該調(diào)查從2022年10月持續(xù)到2023年1月，此后美國(guó)的地區(qū)性銀行流動(dòng)性恐慌引發(fā)的自2008年以來(lái)最大行業(yè)危機(jī)這一因素未計(jì)入其中。
貝萊德在報(bào)告中預(yù)計(jì)，機(jī)構(gòu)投資者今年將增加對(duì)私募股權(quán)和私募信貸基金的配置比例。貝萊德另類投資部門全球主管Edwin Conway在周二發(fā)布的報(bào)告中表示:“即使在美國(guó)銀行業(yè)動(dòng)蕩后，面臨劇烈波動(dòng)性和不確定性加劇的情況下，投資于可再生能源、成熟的私營(yíng)企業(yè)和直接貸款(尤其是風(fēng)險(xiǎn)投資和中間市場(chǎng)債務(wù))等領(lǐng)域，也可以為投資組合提供非常穩(wěn)定的收益率。”
貝萊德在報(bào)告中還強(qiáng)調(diào)道，美國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)的動(dòng)蕩——包括地區(qū)性銀行硅谷銀行(Silicon Valley Bank)和Signature Bank倒閉引發(fā)的金融市場(chǎng)劇烈震蕩，也可能為私募信貸提供歷史性機(jī)遇，因?yàn)槊绹?guó)的中小型銀行正在收縮放貸規(guī)模。
就在全球央行為抗擊通脹而提高基準(zhǔn)利率，以及通脹推高了政府債券和公司債券的收益率之際，一些機(jī)構(gòu)投資者對(duì)私募市場(chǎng)的興趣卻在不斷增加。貝萊德的這份報(bào)告稱，較高的利率預(yù)示著私募債務(wù)持有人能夠獲得更有吸引力的回報(bào)，主要因?yàn)榻灰淄ǔ２捎酶?dòng)性質(zhì)的利率條款。
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