5月以來，持有期混合型基金募集失敗、募集延長、踩線成立等情況頻頻發(fā)生。在基金發(fā)行遇冷的當(dāng)下，由于流動性較差，持有期基金似乎更加“難過”。
與此同時，廣發(fā)基金、天弘基金、華泰柏瑞基金、泉果基金等公募機構(gòu)頂住壓力，部分持有期混合型基金的新發(fā)規(guī)模守住15億元“陣地”。
業(yè)內(nèi)人士提示，一般市場處于低迷時，新基金不好發(fā)，但此時入市或許更容易獲得長期超額收益。并且，持有期基金可以避免投資者受行情影響，還方便基金經(jīng)理貫徹實施既定投資策略，因此當(dāng)下或為布局持有期基金的時點。
【資料圖】
發(fā)行集體遇冷
近期，華北一家基金公司旗下的一年持有期混合型基金因募集失敗而無法成立，引起了廣泛關(guān)注。
資料顯示，該基金的募集期限接近3個月，首次募集規(guī)模上限為60億元。自基金份額發(fā)售之日起3個月內(nèi)，在基金募集份額總額不少于2億份、基金募集金額不少于2億元人民幣且基金認(rèn)購人數(shù)不少于200人的條件下，基金募集期屆滿或基金管理人依據(jù)法律法規(guī)及招募說明書可以決定停止基金發(fā)售。
而在募集截止日的次日，該基金管理人宣布，截至該基金募集期限屆滿，該基金未能滿足基金備案條件，故基金合同不能生效。
圖片來源：基金公告
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月1日，近一年來已有中銀證券低碳成長6個月持有混合、上銀豐和一年持有期混合、長城優(yōu)選添盈一年混合、長信睿利收益一年持有混合等多只持有期混合型基金無法成立。
今年以來，近20只持有期混合型基金披露了延長募集期的公告。5月31日，金鷹基金、景順長城基金發(fā)布公告稱，金鷹睿選成長六個月持有混合、景順長城融景瑞利一年持有混合的募集截止日將由原定的5月31日分別延長至6月9日、7月7日，這也是兩只基金發(fā)行以來第二次延長募集期。
積極預(yù)備布局
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月1日，今年以來公募市場共成立了51只持有期混合型基金（不同份額合并計算，下同），超過六成的基金募集規(guī)模低于5億元，超過三成的基金剛剛達到2億元的最低成立要求。
其中，募集規(guī)模超過15億元的持有期混合型基金共計3只，分別為基金經(jīng)理張雪擔(dān)綱的廣發(fā)安潤一年持有期混合、姜曉麗和賀劍擔(dān)綱的天弘安康頤睿一年持有混合、董辰和鄭青擔(dān)綱的華泰柏瑞招享6個月持有期混合，募集規(guī)模分別為19.92億元、16.74億元、16.19億元，有效認(rèn)購戶數(shù)均超過了1萬戶。
圖片來源：Wind
5月18日，泉果基金發(fā)行了公司旗下的第二只公募基金——泉果思源三年持有期混合，該基金延續(xù)了泉果基金在產(chǎn)品上的持有期設(shè)置。截至5月29日，記者從渠道端獲悉，該基金的募集規(guī)模已接近20億元。
此外，目前共有25只持有期混合型基金正在發(fā)行中，擬任基金經(jīng)理中包括交銀施羅德基金周珊珊、嘉實基金賴禮輝、財通基金金梓才、安信基金李君等多位投資干將。其中，工銀領(lǐng)航三年持有混合擬配備盛震山、杜洋、譚冬寒、胡志利四位基金經(jīng)理進行共同管理。
在6月發(fā)行的11只混合型基金中，持有期混合型基金共計5只，分別為擬由羅安安管理的南方核心科技一年持有混合、董珊珊和李亞寅管理的中金興元6個月持有混合、杜廣管理的天弘廣盈六個月持有混合、耿嘉洲管理的萬家遠見先鋒一年持有期混合、萬民遠管理的融通遠見價值一年持有期混合。
低點或為轉(zhuǎn)機
天相投顧基金評價中心提供的數(shù)據(jù)顯示，目前持有期混合型基金相較于一般開放式混合基金，在代銷渠道的熱度和受歡迎程度較低。
截至5月30日，持有期混合型基金所對應(yīng)的代銷機構(gòu)平均個數(shù)（69.62個）明顯小于一般開放式混合基金（86.22個）。其中，券商代銷占據(jù)主導(dǎo)地位，獨立銷售機構(gòu)次之，銀行和其他銷售機構(gòu)代銷占比較低。并且，隨著持有期限的上升，持有期混合型基金的權(quán)益持倉中樞、長期收益隨之上升，但波動和回撤也明顯增強。
對于近期持有期混合型基金出現(xiàn)募集失敗、募集延長等情況，天相投顧基金評價中心認(rèn)為，這一現(xiàn)象折射出了弱市中基金募資的窘境。通常在市場表現(xiàn)偏弱時，投資者熱度消退，基金發(fā)行則更為艱難，尤其對于持有期基金，由于其鎖定期內(nèi)不能贖回，導(dǎo)致投資者信心不足，認(rèn)購熱情低迷。
上海證券基金評價研究中心高級分析師孫桂平稱，一般市場處于低迷時，新基金不好發(fā)，而此時往往可能是市場低點，新基金低點入市更容易做出長期超額收益。
綜合來看，孫桂平認(rèn)為，當(dāng)前可能是普通投資者布局持有期基金的較好時點。不過，投資者還要考慮自身風(fēng)險承受能力，選擇與自身相匹配的基金產(chǎn)品。
來源：中國證券報
編輯：丁小燕
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