中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京6月6日訊證監(jiān)會(huì)重慶監(jiān)管局網(wǎng)站今日公布了關(guān)于對(duì)西南證券股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“西南證券”，600369.SH）采取出具警示函措施的決定。
決定書(shū)顯示，經(jīng)查，重慶證監(jiān)局發(fā)現(xiàn)西南證券在發(fā)布研究報(bào)告業(yè)務(wù)方面存在以下問(wèn)題：
(資料圖片)
一、業(yè)務(wù)管理方面：一是內(nèi)部控制及流程管理不健全，存在研究對(duì)象移出覆蓋池未履行內(nèi)部審核程序、個(gè)別調(diào)研活動(dòng)審批時(shí)間滯后、質(zhì)控合規(guī)對(duì)投研系統(tǒng)平臺(tái)“提示”項(xiàng)目下的異常情況無(wú)處理記錄等情形；二是考核激勵(lì)不合理，存在研究銷(xiāo)售人員參與研究人員考核、部分兼職合規(guī)人員未由合規(guī)負(fù)責(zé)人考核等情形。
二、研究報(bào)告具體問(wèn)題方面：一是個(gè)別研究報(bào)告觀點(diǎn)不審慎，依據(jù)不足；二是個(gè)別研究報(bào)告數(shù)據(jù)來(lái)源標(biāo)注不明、數(shù)據(jù)有誤；三是個(gè)別投資價(jià)值研究報(bào)告存在分析與結(jié)論邏輯一致性不足、盈利預(yù)測(cè)不審慎、內(nèi)容相關(guān)描述與事實(shí)不符、風(fēng)險(xiǎn)披露缺少定量分析等情形；四是個(gè)別研究報(bào)告質(zhì)控審核時(shí)未上傳估值模型底稿。
重慶證監(jiān)局指出，上述問(wèn)題違反了《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法（2020年修訂）》（證監(jiān)會(huì)令第166號(hào)，以下簡(jiǎn)稱(chēng)《合規(guī)管理辦法》）第三條、第十七條，《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定（2020年修訂）》（證監(jiān)會(huì)公告〔2020〕20號(hào)，以下簡(jiǎn)稱(chēng)《暫行規(guī)定》）第三條、第六條、第十二條、第十八條，《證券公司內(nèi)部控制指引》第五條以及《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》第六條、第七條、第九條、第十一條、第十二條、第十五條、第十七條、第十八條、第二十六條的相關(guān)規(guī)定。
根據(jù)《合規(guī)管理辦法》第三十二條和《暫行規(guī)定》第二十二條的規(guī)定，重慶證監(jiān)局決定對(duì)西南證券采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。
同日，證監(jiān)會(huì)重慶監(jiān)管局網(wǎng)站還發(fā)布了《關(guān)于對(duì)楊浩采取出具警示函措施的決定》及《關(guān)于對(duì)池天惠采取出具警示函措施的決定》。
決定書(shū)顯示，經(jīng)查，重慶證監(jiān)局發(fā)現(xiàn)楊浩署名發(fā)布的《凱盛新材投資價(jià)值研究報(bào)告：創(chuàng)新型化工企業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，成長(zhǎng)性突出》存在以下問(wèn)題：一是研究報(bào)告分析與結(jié)論一致性不足，盈利預(yù)測(cè)不審慎，個(gè)別內(nèi)容表述與事實(shí)不符；二是在風(fēng)險(xiǎn)披露時(shí)對(duì)相關(guān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)缺少定量分析。上述行為違反了《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定（2020年修訂）》（證監(jiān)會(huì)公告〔2020〕20號(hào)，以下簡(jiǎn)稱(chēng)《暫行規(guī)定》）第九條和《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》第七條、第八條的相關(guān)規(guī)定。根據(jù)《暫行規(guī)定》第二十二條的規(guī)定，重慶證監(jiān)局決定對(duì)楊浩采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。
重慶證監(jiān)局發(fā)現(xiàn)池天惠在未取得證券分析師資格的情況下，未經(jīng)審核在未報(bào)備微信群發(fā)布研究觀點(diǎn)，且數(shù)據(jù)來(lái)源不明，結(jié)論不審慎，引發(fā)負(fù)面影響。上述行為違反了《證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及從業(yè)人員監(jiān)督管理辦法》第四條、第二十二條的相關(guān)規(guī)定，根據(jù)《證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及從業(yè)人員監(jiān)督管理辦法》第五十一條第一款的規(guī)定，重慶證監(jiān)局決定對(duì)池天惠采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。
經(jīng)查詢(xún)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站發(fā)現(xiàn)，楊浩于2022年7月13日在西南證券股份有限公司登記的執(zhí)業(yè)崗位為證券投資咨詢(xún)(分析師)，目前的登記狀態(tài)為正常；池天惠于2022年10月10日在西南證券股份有限公司登記的執(zhí)業(yè)崗位為證券投資咨詢(xún)(分析師)，目前的登記狀態(tài)為正常。
以下為原文：
關(guān)于對(duì)西南證券股份有限公司采取出具警示函措施的決定
西南證券股份有限公司：
經(jīng)查，發(fā)現(xiàn)你公司在發(fā)布研究報(bào)告業(yè)務(wù)方面存在以下問(wèn)題：
一、業(yè)務(wù)管理方面
一是內(nèi)部控制及流程管理不健全，存在研究對(duì)象移出覆蓋池未履行內(nèi)部審核程序、個(gè)別調(diào)研活動(dòng)審批時(shí)間滯后、質(zhì)控合規(guī)對(duì)投研系統(tǒng)平臺(tái)“提示”項(xiàng)目下的異常情況無(wú)處理記錄等情形；二是考核激勵(lì)不合理，存在研究銷(xiāo)售人員參與研究人員考核、部分兼職合規(guī)人員未由合規(guī)負(fù)責(zé)人考核等情形。
二、研究報(bào)告具體問(wèn)題方面
一是個(gè)別研究報(bào)告觀點(diǎn)不審慎，依據(jù)不足；二是個(gè)別研究報(bào)告數(shù)據(jù)來(lái)源標(biāo)注不明、數(shù)據(jù)有誤；三是個(gè)別投資價(jià)值研究報(bào)告存在分析與結(jié)論邏輯一致性不足、盈利預(yù)測(cè)不審慎、內(nèi)容相關(guān)描述與事實(shí)不符、風(fēng)險(xiǎn)披露缺少定量分析等情形；四是個(gè)別研究報(bào)告質(zhì)控審核時(shí)未上傳估值模型底稿。
上述問(wèn)題違反了《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法（2020年修訂）》（證監(jiān)會(huì)令第166號(hào)，以下簡(jiǎn)稱(chēng)《合規(guī)管理辦法》）第三條、第十七條，《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定（2020年修訂）》（證監(jiān)會(huì)公告〔2020〕20號(hào)，以下簡(jiǎn)稱(chēng)《暫行規(guī)定》）第三條、第六條、第十二條、第十八條，《證券公司內(nèi)部控制指引》第五條以及《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》第六條、第七條、第九條、第十一條、第十二條、第十五條、第十七條、第十八條、第二十六條的相關(guān)規(guī)定。根據(jù)《合規(guī)管理辦法》第三十二條和《暫行規(guī)定》第二十二條的規(guī)定，我局決定對(duì)你公司采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。
如果對(duì)本監(jiān)督管理措施不服，可以在收到本決定書(shū)之日起60日內(nèi)向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)提出行政復(fù)議申請(qǐng)，也可以在收到本決定書(shū)之日起6個(gè)月內(nèi)向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟。復(fù)議和訴訟期間，上述監(jiān)督管理措施不停止執(zhí)行。
重慶證監(jiān)局
2023年6月2日
關(guān)于對(duì)楊浩采取出具警示函措施的決定
楊浩：
經(jīng)查，發(fā)現(xiàn)你署名發(fā)布的《凱盛新材投資價(jià)值研究報(bào)告：創(chuàng)新型化工企業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，成長(zhǎng)性突出》存在以下問(wèn)題：一是研究報(bào)告分析與結(jié)論一致性不足，盈利預(yù)測(cè)不審慎，個(gè)別內(nèi)容表述與事實(shí)不符；二是在風(fēng)險(xiǎn)披露時(shí)對(duì)相關(guān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)缺少定量分析。
上述行為違反了《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定（2020年修訂）》（證監(jiān)會(huì)公告〔2020〕20號(hào)，以下簡(jiǎn)稱(chēng)《暫行規(guī)定》）第九條和《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》第七條、第八條的相關(guān)規(guī)定。根據(jù)《暫行規(guī)定》第二十二條的規(guī)定，我局決定對(duì)你采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。
如果對(duì)本監(jiān)督管理措施不服，可以在收到本決定書(shū)之日起60日內(nèi)向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)提出行政復(fù)議申請(qǐng)，也可以在收到本決定書(shū)之日起6個(gè)月內(nèi)向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟。復(fù)議和訴訟期間，上述監(jiān)督管理措施不停止執(zhí)行。
重慶證監(jiān)局
2023年6月2日
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關(guān)于對(duì)池天惠采取出具警示函措施的決定
池天惠：
經(jīng)查，發(fā)現(xiàn)你在未取得證券分析師資格的情況下，未經(jīng)審核在未報(bào)備微信群發(fā)布研究觀點(diǎn)，且數(shù)據(jù)來(lái)源不明，結(jié)論不審慎，引發(fā)負(fù)面影響。
上述行為違反了《證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及從業(yè)人員監(jiān)督管理辦法》第四條、第二十二條的相關(guān)規(guī)定，根據(jù)《證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及從業(yè)人員監(jiān)督管理辦法》第五十一條第一款的規(guī)定，我局決定對(duì)你采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。
如果對(duì)本監(jiān)督管理措施不服，可以在收到本決定書(shū)之日起60日內(nèi)向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)提出行政復(fù)議申請(qǐng)，也可以在收到本決定書(shū)之日起6個(gè)月內(nèi)向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟。復(fù)議和訴訟期間，上述監(jiān)督管理措施不停止執(zhí)行。
重慶證監(jiān)局
2023年6月2日
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