2022年被認(rèn)為是混動(dòng)汽車(chē)爆發(fā)的元年。
日前，工信部、財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局等三部門(mén)調(diào)整享受車(chē)船稅優(yōu)惠的節(jié)能、新能源汽車(chē)產(chǎn)品技術(shù)要求。全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)表示，這一政策的調(diào)整是對(duì)于新能源汽車(chē)市場(chǎng)相對(duì)平穩(wěn)調(diào)整。
值得注意的是，工信部表示此次調(diào)整享受車(chē)船稅優(yōu)惠的節(jié)能、新能源汽車(chē)產(chǎn)品技術(shù)要求結(jié)合了《插電式混合動(dòng)力電動(dòng)乘用車(chē)技術(shù)條件》（GB/T 32694—2021）等標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布實(shí)施，對(duì)插電式混合動(dòng)力（含增程式）乘用車(chē)有關(guān)技術(shù)要求進(jìn)行了調(diào)整。業(yè)內(nèi)有觀點(diǎn)認(rèn)為該政策的調(diào)整對(duì)混動(dòng)市場(chǎng)而言是進(jìn)一步利好政策；西部證券分析稱(chēng)，多政策形成共振，混動(dòng)市場(chǎng)迎來(lái)新機(jī)遇。
政策東風(fēng)催生市場(chǎng)風(fēng)口，混動(dòng)市場(chǎng)迎新機(jī)遇
此次工信部等三部門(mén)調(diào)整享受車(chē)船稅優(yōu)惠的新能源汽車(chē)產(chǎn)品技術(shù)要求中主要對(duì)插電式混合動(dòng)力（含增程式）乘用車(chē)有關(guān)技術(shù)要求進(jìn)行了調(diào)整，要求插電式混合動(dòng)力（含增程式）乘用車(chē)純電動(dòng)續(xù)駛里程應(yīng)滿足有條件的等效全電里程不低于43公里；插電式混合動(dòng)力（含增程式）乘用車(chē)電量保持模式試驗(yàn)的燃料消耗量（不含電能轉(zhuǎn)化的燃料消耗量）與《乘用車(chē)燃料消耗量限值》（GB 19578—2021）中車(chē)型對(duì)應(yīng)的燃料消耗量限值相比應(yīng)當(dāng)小于70%；電量消耗模式試驗(yàn)的電能消耗量應(yīng)小于電能消耗量目標(biāo)值的135%。按整備質(zhì)量（m，kg）不同，百公里電能消耗量目標(biāo)值（Y）應(yīng)滿足m≤1000時(shí)，Y=0.0112×m+0.4；10001600時(shí)，Y=0.0048×m+8.60。
2018年的財(cái)稅〔2018〕74號(hào)文，插電式混合動(dòng)力乘用車(chē)綜合燃料消耗量與現(xiàn)行的常規(guī)燃料消耗量國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)中對(duì)應(yīng)目標(biāo)值的比值為根據(jù)續(xù)航里程的不同區(qū)別對(duì)待。崔東樹(shù)認(rèn)為，車(chē)船稅政策的調(diào)整不會(huì)對(duì)新能源汽車(chē)總體銷(xiāo)量有較大的影響，但對(duì)于新能源汽車(chē)的發(fā)展是一種鼓勵(lì)。業(yè)內(nèi)認(rèn)為政策指引意義更為明顯，更有利于混動(dòng)路線的發(fā)展。
業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，2022年有望成為混動(dòng)路線的爆發(fā)元年。2022年新能源汽車(chē)補(bǔ)貼繼續(xù)退坡，在2021年的基礎(chǔ)上退坡30%；東興證券預(yù)測(cè)，按照新補(bǔ)貼方案，續(xù)航在300-400公里和400公里以上的純電車(chē)輛，2022年補(bǔ)貼較2021年分別減少3900和5400元，而插電混動(dòng)汽車(chē)補(bǔ)貼減少2000元。從數(shù)據(jù)來(lái)看，混動(dòng)汽車(chē)受補(bǔ)貼退坡影響較小。
此外，從雙積分政策來(lái)看，2020年6月雙積分新規(guī)《關(guān)于修改〈乘用車(chē)企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車(chē)積分并行管理辦法〉的決定》力推混合動(dòng)力汽車(chē)；例如修改了新能源乘用車(chē)積分計(jì)算方法，同樣續(xù)航里程的純電動(dòng)積分下降50%，插電混動(dòng)積分下降20%。
西部證券分析稱(chēng)，假設(shè)A車(chē)企傳統(tǒng)能源汽車(chē)產(chǎn)量100萬(wàn)，如果混動(dòng)車(chē)占比能夠做到2025年50%的指標(biāo)，那么2021-2023年新能源積分要求將分別減少3.5萬(wàn)、5.6萬(wàn)、7.2萬(wàn)分，對(duì)應(yīng)于相關(guān)純電動(dòng)車(chē)的產(chǎn)量要求將分別減少25%、35%、40%， 因此將混動(dòng)汽車(chē)納入雙積分核算標(biāo)準(zhǔn)將鼓勵(lì)車(chē)企生產(chǎn)混動(dòng)汽車(chē)以實(shí)現(xiàn)雙積分目標(biāo)。
實(shí)際上，2020年發(fā)布的《節(jié)能與新能源汽車(chē)技術(shù)路線圖2.0》被認(rèn)為是混動(dòng)車(chē)型的政策利好轉(zhuǎn)折點(diǎn)；進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)混動(dòng)市場(chǎng)的重要性，其中提到2025年混合動(dòng)力乘用車(chē)新車(chē)占傳統(tǒng)能源乘用車(chē)銷(xiāo)量的50%，2030年提升至75%，2035年提升至100%。除此之外，《新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》中提到了要深化三縱三橫研發(fā)布局，其中三縱是指純電動(dòng)汽車(chē)、 混合動(dòng)力汽車(chē)、燃料電池汽車(chē)。西部證券表示，如果政策推廣順利，混動(dòng)將長(zhǎng)期成為“節(jié)能汽車(chē)”的主旋律。
自主品牌下場(chǎng)“混戰(zhàn)”，市場(chǎng)爆發(fā)勢(shì)頭顯現(xiàn)
2021年新能源汽車(chē)市場(chǎng)快速增長(zhǎng)，中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到352.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1.6倍；值得一提的是，插電式混合動(dòng)力乘用車(chē)的整體增速也實(shí)現(xiàn)了超1.3倍的增長(zhǎng)；其中去年12月插電式混合動(dòng)力乘用車(chē)的增速高于純電動(dòng)，同比增長(zhǎng)1.62倍。
乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2021年全年新能源汽車(chē)零售端中純電動(dòng)車(chē)型244.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)168.6%；包含增程式在內(nèi)的插電混動(dòng)車(chē)型銷(xiāo)量達(dá)54.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)171.2%，增速略高于純電動(dòng)汽車(chē)；不僅如此，插電混動(dòng)汽車(chē)的份額一直在不斷提升，乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2020年12月插電混動(dòng)占新能源汽車(chē)整體份額為15.9%，而到2021年11月，插電混動(dòng)車(chē)型銷(xiāo)量占比已經(jīng)提升至19.9%。
從車(chē)企的表現(xiàn)來(lái)看，2021年比亞迪新能源汽車(chē)?yán)塾?jì)銷(xiāo)量593745輛，其中272935輛是插電式混合動(dòng)力車(chē)型，DM混動(dòng)車(chē)型占比亞迪全年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量的45%；按照比亞迪在投資者電話會(huì)議上透露的消息，2022年插電式混動(dòng)車(chē)型的銷(xiāo)量計(jì)劃達(dá)到50萬(wàn)-60萬(wàn)輛，占總銷(xiāo)量的一半。2021年，理想汽車(chē)也僅憑一款增程式混合動(dòng)力車(chē)型理想ONE實(shí)現(xiàn)9.05萬(wàn)輛的交付量。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，與純電動(dòng)車(chē)相比，混動(dòng)車(chē)型的使用體驗(yàn)更接近傳統(tǒng)的燃油車(chē)，比如同樣需要定期補(bǔ)充汽油燃料，不需要依賴(lài)專(zhuān)門(mén)的充電裝置，加減速更加平穩(wěn)等。因?yàn)榛靹?dòng)車(chē)型對(duì)電池容量的依賴(lài)度較低，可以相對(duì)節(jié)省高昂的電池配置成本。
不過(guò)，目前混動(dòng)市場(chǎng)仍主要被豐田和本田所“壟斷”，隨著市場(chǎng)前景的清晰化，以及政策東風(fēng)加持，包括比亞迪在內(nèi)的自主品牌也紛紛布局混動(dòng)市場(chǎng)，推出各自的新一代混動(dòng)系統(tǒng)。
例如，比亞迪發(fā)布DM-i超級(jí)混動(dòng)；長(zhǎng)城汽車(chē)的全新檸檬DHT系統(tǒng)，旗下WEY品牌將率先實(shí)現(xiàn)全面混動(dòng)化；吉利汽車(chē)發(fā)布了全新雷神混合動(dòng)力系統(tǒng)；長(zhǎng)安汽車(chē)發(fā)布藍(lán)鯨iDD混動(dòng)系統(tǒng)；奇瑞汽車(chē)推出奇瑞鯤鵬DHT系統(tǒng)，廣汽直接承接豐田的THS混動(dòng)技術(shù)。按照比亞迪、WEY、哈弗、吉利、領(lǐng)克、長(zhǎng)安等車(chē)企的規(guī)劃，2022年將有20款左右的混動(dòng)車(chē)型上市。
不過(guò)，在混動(dòng)市場(chǎng)，日系兩田仍占據(jù)主要市場(chǎng)份額，但業(yè)內(nèi)認(rèn)為隨著自主品牌的研發(fā)投入，推動(dòng)混動(dòng)技術(shù)的迭代發(fā)展，以及合資品牌的逐步布局，2022年混動(dòng)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)將更為激烈。
天風(fēng)證券表示，由于完全實(shí)現(xiàn)純電動(dòng)化周期較長(zhǎng)，而政策法規(guī)對(duì)燃油車(chē)排放及能耗的多重限制日益嚴(yán)苛，因此在一定時(shí)期內(nèi)，混動(dòng)車(chē)型將逐步成為市場(chǎng)的主力；其中，自主品牌有望增大在混動(dòng)市場(chǎng)的占比，重塑市場(chǎng)格局。
北方工業(yè)大學(xué)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新研究中心研究員張翔表示，插電式混動(dòng)車(chē)型的價(jià)格比傳統(tǒng)燃油車(chē)增加的不多，但是油耗降低的非常明顯，所以在市場(chǎng)上還是很有競(jìng)爭(zhēng)力的，市場(chǎng)整體也有很大的提升空間。國(guó)泰君安分析認(rèn)為，以比亞迪DMI為代表的新一代混動(dòng)系統(tǒng)與上一代混動(dòng)產(chǎn)品相比解決了虧電狀態(tài)比油車(chē)更費(fèi)油的核心短板，新一代混動(dòng)產(chǎn)品力顯著提升，政策與供需催化下行業(yè)爆發(fā)在即；需求端來(lái)看，混動(dòng)可解決純電使用痛點(diǎn)且能夠?qū)崿F(xiàn)燃油車(chē)無(wú)法提供的高階智能化體驗(yàn)，當(dāng)下時(shí)點(diǎn)混動(dòng)行業(yè)爆發(fā)在即。
新京報(bào)記者 王琳琳 編輯 徐超 校對(duì) 劉軍
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