藍(lán)黛科技（002765）：在電動汽車的驅(qū)動系統(tǒng)中，帶減速器的“電機(jī)+減速器+后橋”方案可減輕整車重量約100kg，成本降低近萬元，目前受到大部分主流車企的青睞；天風(fēng)證券吳立看好公司減速器齒軸類實現(xiàn)實現(xiàn)對日電產(chǎn)、比亞迪、法雷奧、匯川技術(shù)等知名國際客戶的覆蓋，最終用戶覆蓋吉利、上汽、比亞迪、蔚來、小鵬等整車廠，2022年6月，公司收到廣州尼得科的供應(yīng)商選定意向書，預(yù)計為其供應(yīng)125.1萬套新能源減速器齒軸零部件；公司與華陽電子、德賽西威等國內(nèi)知名車載屏供應(yīng)商深度合作，開發(fā)高附加值的大屏/雙連屏等車載觸控顯示模組，已有多項產(chǎn)品應(yīng)用于長城汽車、吉利汽車等終端；吳立預(yù)計公司2022-2024年歸母凈利潤分別為2.59/3.42/4.13億元，同比增長23.17%/32.09%/20.76%，對應(yīng)2022-2024年P(guān)E為19.9/15.1/12.5倍；風(fēng)險提示：技術(shù)更新風(fēng)險，原材料價格波動風(fēng)險等。
電動車驅(qū)動零件+車載核心單品，這家公司剛剛斬獲125萬套大訂單、下游囊括比亞迪+蔚來+小鵬，還與華陽、德賽共同布局智能座艙相關(guān)產(chǎn)品已經(jīng)上車
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在電動汽車的驅(qū)動系統(tǒng)中，帶減速器的“電機(jī)+減速器+后橋”方案可減輕整車重量約100kg，成本降低近萬元，目前受到大部分主流車企的青睞。
天風(fēng)證券吳立最新覆蓋動力零部件供應(yīng)商藍(lán)黛科技，公司擁有自動變速器6AT、AMT、發(fā)動機(jī)平衡軸、新能源減速器等新業(yè)務(wù)，新能源業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼，加碼產(chǎn)能擴(kuò)張，戰(zhàn)略合作、定點意向紛紛落地，有望把握增量機(jī)會，迎來高速增長。
同時，公司大力拓展車載觸摸屏業(yè)務(wù)，已成為亞馬遜、京東方、富士康、GIS等知名企業(yè)的供應(yīng)商，2021年有多項車載顯示產(chǎn)品立項，量產(chǎn)達(dá)成率顯著提升。
吳立預(yù)計公司2022-2024年歸母凈利潤分別為2.59/3.42/4.13億元，同比增長23.17%/32.09%/20.76%，對應(yīng)2022-2024年P(guān)E為19.9/15.1/12.5倍。
公司在新能源領(lǐng)域以減速器齒軸類核心零部件作為市場拓展主方向，實現(xiàn)產(chǎn)品對日電產(chǎn)、威睿、比亞迪、法雷奧、匯川技術(shù)等知名國際客戶的覆蓋。
公司于2021年與為上汽開發(fā)的DHT齒輪軸進(jìn)行樣件試制，最終用戶包括吉利、上汽、比亞迪、蔚來、小鵬、金康汽車等整車廠商。2022年6月，公司收到廣州尼得科的供應(yīng)商選定意向書，為其供應(yīng)新能源減速器齒軸零部件，預(yù)測生命周期內(nèi)銷售量為125.1萬套。
目前公司正加大相關(guān)產(chǎn)能擴(kuò)建。公司于2022年2月發(fā)布定增預(yù)案，擬募集資金不超過6.00億元，其中3.73億元用于新能源汽車高精密傳動齒輪及電機(jī)軸制造項目，計劃改建廠房11446.35平方米。
2019年6月，公司完成對深圳臺冠科技有限公司的收購，進(jìn)軍觸控顯示業(yè)務(wù)。圍繞公司車載觸控發(fā)展方向，臺冠科技充分利用母公司的經(jīng)驗與資源，大力拓展車載觸摸屏業(yè)務(wù)。2019-2021年，公司觸控顯示業(yè)務(wù)收入分別為6.32/17.65/21.23億元，復(fù)合增速達(dá)83.24%。
公司基于自身在中大尺寸觸控屏及觸控模組的核心優(yōu)勢，不斷拓展現(xiàn)有產(chǎn)品品類，當(dāng)前汽車顯示屏尺寸覆蓋8-15.6寸。針對車載、高清攝像等高端應(yīng)用，公司投入AR玻璃鍍膜開發(fā)，以提升對客戶銷售的價值量。
注：數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎！
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