威馬上市幾經(jīng)波折，又有了新動(dòng)作。
(相關(guān)資料圖)
Apollo智慧出行公司計(jì)劃以20.23億美元（約合人民幣136.69億）收購(gòu)?fù)R子公司，雙方達(dá)成戰(zhàn)略并購(gòu)。
據(jù)悉，威馬此次交易估值約為25.1億美元（約合人民幣169.59億）。
有消息指出，威馬很有可能在今年第二季度完成港股掛牌。
雙方戰(zhàn)略并購(gòu)，威馬借殼上市
Apollo智慧出行集團(tuán)今日發(fā)布的公告顯示，公司此次收購(gòu)?fù)R汽車(chē)股份的80.93%。
而威馬控股在此次交易前就擁有Apollo智慧出行23.67%的股權(quán)，并購(gòu)后威馬持有股權(quán)比例將占68.26%。
威馬想要借殼上市。
同時(shí)，Apollo智慧出行將配售71.23億股股份，每股配售價(jià)不低于0.55港元（約合人民幣0.48元）。
預(yù)計(jì)配售所得款項(xiàng)總額約為39.18億港元（約合人民幣33.9億），其中70%將用于發(fā)展威馬汽車(chē)設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)、制造，以及銷(xiāo)售高性能頂級(jí)超跑和智能電動(dòng)乘用車(chē)等業(yè)務(wù)。
后續(xù)，Apollo智慧出行將對(duì)威馬汽車(chē)進(jìn)行盡職盡調(diào)，并會(huì)以此前威馬在聯(lián)交所提交的文件為基礎(chǔ)，調(diào)查預(yù)計(jì)會(huì)在2-3月內(nèi)完成。
最近威馬汽車(chē)還獲得了三筆資金支持，總額約為20億人民幣，分別來(lái)自港澳地區(qū)商業(yè)銀行、正威國(guó)際和雅居樂(lè)集團(tuán)，而雅居樂(lè)也是威馬D輪融資的最大投資方。
相關(guān)人士透露，未來(lái)威馬還將完成不少于5億美元（約合人民幣33.78億）的股權(quán)融資。
那么問(wèn)題就來(lái)了，Apollo智慧出行是什么公司？為什么會(huì)收購(gòu)?fù)R？
你需要錢(qián)，我需要工廠和資源
Apollo智慧出行集團(tuán)2002年成立，目前已經(jīng)在香港上市，主要業(yè)務(wù)部門(mén)包括Apollo汽車(chē)和Apollo先進(jìn)技術(shù)。
Apollo智慧出行不僅銷(xiāo)售汽車(chē)，還銷(xiāo)售汽車(chē)相關(guān)零部件、提供汽車(chē)工程服務(wù)以及汽車(chē)零部件設(shè)計(jì)及開(kāi)發(fā)。
根據(jù)官網(wǎng)，Apollo智慧出行擁有來(lái)自德國(guó)、英國(guó)和日本工程師團(tuán)隊(duì)。旗下產(chǎn)品包括三款A(yù)pollo超跑，并且計(jì)劃推出豪華智能電動(dòng)乘用車(chē)。
既然要推出乘用車(chē)，那就需要生產(chǎn)工廠。
“Apollo智慧出行從全球范圍內(nèi)汲取專(zhuān)業(yè)知識(shí)，包括歐洲的設(shè)計(jì)、精密技術(shù)與工程服務(wù)，美國(guó)的創(chuàng)新，中國(guó)的雄心、規(guī)模與生產(chǎn)，英國(guó)靈活的賽車(chē)運(yùn)動(dòng)創(chuàng)新以及日本的未來(lái)主義?！?/p>
這其中“中國(guó)的雄心、規(guī)模與生產(chǎn)”，就是Apollo智慧出行看上了威馬的生產(chǎn)基地。
本次并購(gòu)文件中顯示，威馬未來(lái)將支持Apollo智慧出行的量產(chǎn)計(jì)劃。
不僅是生產(chǎn)基地，Apollo智慧出行還將利用威馬的銷(xiāo)售資源。
恰好，威馬此前在行政開(kāi)支方面花了不少錢(qián)。
截至2021年，威馬汽車(chē)共擁有621家線下門(mén)店，廣鋪銷(xiāo)售渠道，現(xiàn)在看來(lái)Apollo智慧出行剛好可以利用起來(lái)。
據(jù)相關(guān)人士透露，威馬將與Apollo智慧出行推出新品牌X@A，并推出共同研發(fā)的X@A智能轎跑，定位高端市場(chǎng)。
也就是說(shuō)，沈暉當(dāng)然仍然要把“威馬”這個(gè)創(chuàng)業(yè)品牌接著做下去，但為了度過(guò)眼前的難關(guān)，獲取Apollo智慧出行的資金支持，必須“分享”自己的造車(chē)資質(zhì)、資源。
古往今來(lái)，只聽(tīng)說(shuō)過(guò)新勢(shì)力找人代工收購(gòu)資質(zhì)，為了生存去給別人代工的，威馬還是頭一例。
走到這一步，和威馬的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況密不可分。
威馬風(fēng)波
威馬“借殼上市”，聯(lián)系之前一系列的動(dòng)向風(fēng)波，可以看成一次“自救”。
作為曾經(jīng)和蔚小理并列的“造車(chē)四小龍”之一，去年開(kāi)始就出現(xiàn)不一樣的信號(hào)。
首先是在所有新勢(shì)力都在秀交付、訂單自證實(shí)力前景時(shí)，威馬悄然停掉了按月、按季度公布銷(xiāo)量數(shù)據(jù)。
新車(chē)M7，也在一次公布亮相后沒(méi)了下文。
外界長(zhǎng)時(shí)間沒(méi)聽(tīng)到威馬消息，紛紛猜測(cè)是不是“不行了、掉隊(duì)了”…
后來(lái)創(chuàng)始人沈暉出面解釋?zhuān)Q(chēng)“威馬不愿意用虧損換銷(xiāo)量”。
去年6月威馬沖刺港股IPO，招股書(shū)透露了真實(shí)情況：的確在增長(zhǎng)。但增長(zhǎng)速度已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后同期的其他新勢(shì)力。而在絕對(duì)數(shù)量層面，威馬在2022年才剛剛跨過(guò)10萬(wàn)的銷(xiāo)量大關(guān)，落后其他友商一年左右。
新勢(shì)力虧損不可怕，可怕的是讓別人看不到你的增長(zhǎng)潛力。
今年開(kāi)始，威馬曝出一系列異動(dòng)。
3個(gè)月前威馬曝出全員降薪，員工打7折，高管砍一半，年終獎(jiǎng)和補(bǔ)貼都停了。于是“不行了”的輿論又起來(lái)，而且還被曝出沈暉本人所謂“拿12億年薪”。
隨后沈暉在“趕高鐵”的匆忙間隙，接受了澎湃新聞采訪，回應(yīng)一系列負(fù)面?zhèn)髀劊?/p>
降薪是真的，威馬主動(dòng)“冬眠”。
威馬不是賣(mài)不動(dòng)，而是主動(dòng)收著賣(mài)。
虧損換銷(xiāo)量不可取，威馬不愿做那個(gè)短期乘著風(fēng)口起飛的“豬”。
直到上個(gè)月，有媒體實(shí)地探訪威馬網(wǎng)點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)在北京地區(qū)，以前的大量經(jīng)銷(xiāo)商關(guān)門(mén)退網(wǎng)，目前只剩了一家售后中心。
穿透層層迷霧，一系列事件、回應(yīng)中，還是可以梳理出一些沒(méi)有爭(zhēng)議的基本事實(shí)。
沈暉所言非虛，大環(huán)境的確不好。威馬主動(dòng)降薪，友商也有收縮招聘、削減開(kāi)支的措施。
但財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)無(wú)法遮掩。
銷(xiāo)量上，無(wú)論是歷史累計(jì)還是單月銷(xiāo)量，都大幅度落后于友商。
絕對(duì)數(shù)字的背后，更關(guān)鍵的是增長(zhǎng)率。
威馬無(wú)論在毛利率改善速度、銷(xiāo)量攀升速度，遠(yuǎn)遠(yuǎn)慢于同期蔚小理，更落后于后起的哪吒零跑。
尤其是今年，威馬的銷(xiāo)量增長(zhǎng)很難再保持住去年的勢(shì)頭。
威馬遭遇經(jīng)營(yíng)困難確有其事。本身業(yè)績(jī)的不理想，也造成威馬IPO之旅的一再波折。
比如前面提到的去年6月沖刺港交所，后來(lái)沒(méi)有了下文。
更早之前，還有威馬沖刺科創(chuàng)板不成功。
此次借殼上市，無(wú)疑是威馬在此“危急存亡之秋”的自救之舉。
不用過(guò)審，沒(méi)有路演，可以實(shí)現(xiàn)迅速上市。
但缺點(diǎn)也很明顯：沒(méi)法立刻籌到錢(qián)，需要上市后通過(guò)增發(fā)實(shí)現(xiàn)。
所以，威馬最終躲不過(guò)市場(chǎng)投資者的價(jià)值前景評(píng)判。
One more thing
這次搭救威馬上岸的Apollo，不是以前那個(gè)和威馬深度綁定、給予威馬從投資到自動(dòng)駕駛技術(shù)支持的百度Apollo。
我們一開(kāi)始也看錯(cuò)了，以為是百度拉了老伙計(jì)一把。
同樣的名字，不同的待遇。威馬的轉(zhuǎn)折境遇讓人唏噓。
智能車(chē)參考還獲悉，之前百度內(nèi)部曾寄希望把威馬打造成Apollo技術(shù)落地的“樣板間”，但從威馬隨后經(jīng)營(yíng)中體現(xiàn)出的問(wèn)題，和取得的成果來(lái)看，“很失望”。
另一個(gè)Apollo出手，給了威馬一線生機(jī)。但渡過(guò)最難的時(shí)刻，威馬要想活得好，最終還是得靠自己。
—?完—
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