新華財(cái)經(jīng)圣保羅6月26日電（記者羅婧婧） 盡管巴西央行基準(zhǔn)利率近兩年來(lái)居高不下，巴西銀行業(yè)仍然持續(xù)創(chuàng)下超高業(yè)績(jī)。今年第一季度，巴西四大金融機(jī)構(gòu)凈利潤(rùn)總和高達(dá)233.5億雷亞爾（1美元約合4.8雷亞爾），與美國(guó)銀行的形勢(shì)形成鮮明對(duì)比。
其中，巴西銀行獲利最豐，一季度凈利潤(rùn)達(dá)86億雷亞爾，比去年同期增長(zhǎng)29%；其次為伊塔烏銀行，凈利84.3億雷亞爾；巴西貼現(xiàn)銀行和桑坦德銀行分別賺得42.8億雷亞爾和21.4億雷亞爾。
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與此同時(shí)，由于美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入加息周期，3月中旬以來(lái)，美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)不斷顯現(xiàn)，并有蔓延之勢(shì)。
美聯(lián)儲(chǔ)自2022年3月進(jìn)入本輪加息周期以來(lái)已累計(jì)加息500個(gè)基點(diǎn)，將基準(zhǔn)利率從0%至0.25%之間上調(diào)至5%至5.25%之間，基準(zhǔn)利率水平不斷刷新2008年金融危機(jī)以來(lái)峰值。美國(guó)國(guó)債收益率迅速飆升，導(dǎo)致投資機(jī)構(gòu)在美聯(lián)儲(chǔ)加息前購(gòu)入的國(guó)債資產(chǎn)賬面損失不斷擴(kuò)大。
3月10日，總部位于美國(guó)加州圣克拉拉市的硅谷銀行因流動(dòng)性問(wèn)題被迫關(guān)閉。僅僅兩天后，美國(guó)金融監(jiān)管部門出于同樣因素關(guān)閉簽名銀行。5月，第一共和銀行被關(guān)閉，繼而被摩根大通收購(gòu)。
盡管高利率同樣對(duì)巴西的銀行產(chǎn)生影響，但方式卻有不同。
高基準(zhǔn)利率的一大問(wèn)題是違約增加，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金額增長(zhǎng)，以保證其正常運(yùn)營(yíng)。因此，利率越高，家庭負(fù)債水平越高，由此導(dǎo)致貸款違約率和存款準(zhǔn)備金額增加，金融機(jī)構(gòu)利潤(rùn)受損。
今年第一季度，貼現(xiàn)銀行和桑坦德銀行的違約率分別上升至5.1%和3.2%，導(dǎo)致凈利潤(rùn)同比減少。
但巴西銀行業(yè)的韌性遠(yuǎn)高于美國(guó)。業(yè)內(nèi)人士指出，第一，巴西已習(xí)慣了高利率和更長(zhǎng)的貨幣緊縮周期；第二，巴西銀行業(yè)的投資策略異于美國(guó)；第三，巴西政府對(duì)銀行業(yè)的規(guī)定更保守、更嚴(yán)格，其銀行體系也更堅(jiān)韌；第四，巴西銀行體系比美國(guó)銀行體系集中度更高，少數(shù)銀行坐擁千萬(wàn)客戶，破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)大幅降低。
特納克斯資本公司常務(wù)董事亞歷山大·西爾韋里奧解釋說(shuō)，巴西這個(gè)國(guó)家已經(jīng)習(xí)慣了緊縮的貨幣政策周期，因此，銀行知道如何駕馭高利率的風(fēng)浪。當(dāng)2021年巴西央行再次上調(diào)利率以控制通脹時(shí)，該國(guó)主要金融機(jī)構(gòu)已預(yù)料到基準(zhǔn)利率上升至兩位數(shù)的可能性，并調(diào)整了投資策略。
阿爾卡尼投資公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家沙貝爾·扎伊卜表示，巴西金融機(jī)構(gòu)通常將大部分資源分配給“后固定收益證券”，即收益率與利率變化掛鉤的證券。因此，如果基準(zhǔn)利率上調(diào)，債券收益率也會(huì)增加。
因特研究公司銀行業(yè)分析師馬特烏斯·阿馬拉爾強(qiáng)調(diào)，美國(guó)的主要問(wèn)題在于“資產(chǎn)與負(fù)債不匹配”，也就是說(shuō)，銀行沒(méi)有足夠現(xiàn)金支持提現(xiàn)。此外，國(guó)外對(duì)銀行的監(jiān)管遠(yuǎn)不及巴西嚴(yán)格。
20世紀(jì)90年代末，巴西在實(shí)施“雷亞爾計(jì)劃”和出現(xiàn)部分銀行破產(chǎn)后，采納了巴塞爾銀行監(jiān)理委員會(huì)的建議，并采取更嚴(yán)格的措施確保金融系統(tǒng)安全。巴西金融機(jī)構(gòu)被要求保持最低數(shù)量的股本保證流動(dòng)性。
專家們一致認(rèn)為，如果巴西的銀行出現(xiàn)擠兌現(xiàn)象，后果很可能與美國(guó)不同，因?yàn)榘臀鞯慕鹑跈C(jī)構(gòu)數(shù)量少得多，而他們的客戶數(shù)量卻多得多。
阿爾卡尼投資公司執(zhí)行董事馬塞洛馬耳他指出，巴西五大銀行坐擁千萬(wàn)客戶，發(fā)生大規(guī)模擠兌的概率非常小。
相對(duì)而言，美國(guó)倒閉的三家銀行都是區(qū)域性的小型或中型銀行，對(duì)該國(guó)大銀行的沖擊風(fēng)險(xiǎn)非常低。美國(guó)銀行系統(tǒng)強(qiáng)大的分散性使得發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性下降。
有專家指出，如果巴西的一家主要銀行破產(chǎn)，將影響數(shù)百萬(wàn)客戶，給整個(gè)銀行體系造成巨大沖擊。因此，盡管可能性很小，但一家巴西銀行破產(chǎn)對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)將遠(yuǎn)高于美國(guó)。
編輯：王姝睿
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