卓佳信托:創(chuàng)業(yè)板指大漲近4% 抱團(tuán)股重拾升勢
卓佳信托了解到,A股三大指數(shù)今日集體收漲,其中滬指上漲0.47%,收報(bào)3583.09點(diǎn);深證成指上漲1.46%,收報(bào)15223.36點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指走勢較強(qiáng),收盤大漲3.90%,收報(bào)3204.93點(diǎn)。市場成交量萎縮,兩市合計(jì)成交9156億元。行業(yè)板塊漲跌互現(xiàn),有色、汽車、鋼鐵板塊領(lǐng)漲,保險(xiǎn)與銀行板塊領(lǐng)跌,抱團(tuán)股重拾升勢。北向資金今日凈買入33.94億元。
卓佳信托研判,當(dāng)前市場的“機(jī)構(gòu)抱團(tuán)”是現(xiàn)象和結(jié)果,而非手段和目的。從中長期看,A股的賽道化和龍頭化趨勢還會延續(xù)。從短期來看,當(dāng)前A股的行業(yè)分化和個股分化已經(jīng)處于高位水平,而一些基本面出現(xiàn)邊際改善的賽道龍頭公司開始顯現(xiàn)新的性價(jià)比。
因此,卓佳信托預(yù)計(jì)未來的市場將呈現(xiàn)如下的特點(diǎn):龍頭效應(yīng)仍是長期趨勢,好賽道中的優(yōu)質(zhì)公司仍將長期獲得估值溢價(jià),股價(jià)雖有短暫回調(diào)但仍保持強(qiáng)勢。當(dāng)前的市場情緒和配置風(fēng)格使得抱團(tuán)品種面臨分化,行情向具有較高性價(jià)比和有短期反彈動力的板塊擴(kuò)散。一些前期弱勢的板塊能夠獲得反彈和補(bǔ)漲,但如果其行業(yè)邏輯未發(fā)生關(guān)鍵改善,其估值依然無法獲得永久性提升,在補(bǔ)漲至估值合理水平后其向上彈性將被大幅削弱。
卓佳信托分析,后市更應(yīng)注重挖掘企業(yè)盈利來推動個股行情,而不再是靠流動性泛濫下估值提升行情。另外,近期南下資金屢創(chuàng)單日新高,部分港股通ETF出現(xiàn)明顯溢價(jià),同樣,連續(xù)的資金流出已對A股形成一定虹吸現(xiàn)象,建議避免跟風(fēng)炒作。
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