在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、貸款重定價(jià)、存款定期化趨勢(shì)不變等因素影響下，商業(yè)銀行凈利潤(rùn)增速繼續(xù)呈下降趨勢(shì)。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度商業(yè)銀行凈利潤(rùn)同比增速為1.3%，較2022年全年5.4%的增速下降超4個(gè)百分點(diǎn)。
(相關(guān)資料圖)
上市銀行業(yè)績(jī)表現(xiàn)與商業(yè)銀行整體趨勢(shì)保持一致，據(jù)測(cè)算，一季度42家上市銀行營(yíng)業(yè)收入增速為1.41%，較去年全年有所回升；歸母凈利潤(rùn)增速為2.4%，較2022年全年7.6%的增速下降5.2個(gè)百分點(diǎn)。
六大行是銀行業(yè)的壓艙石，近年來(lái)，在行業(yè)發(fā)展環(huán)境變化、業(yè)務(wù)下沉等因素下，無(wú)論是資產(chǎn)規(guī)模還是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)等方面，頭部效應(yīng)越來(lái)越凸顯。與此同時(shí)，六大行內(nèi)部也在悄無(wú)聲息地發(fā)生著一些變化，業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)依然激烈。
貸款投放繼續(xù)發(fā)揮“頭雁效應(yīng)”
銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)規(guī)模為389.98萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.1%，其中大型商業(yè)銀行總資產(chǎn)為160.54萬(wàn)億元，占比為41.2%，首次超過(guò)41%，占比首次超過(guò)40%是在去年3月末。
近幾年，六大行無(wú)論是總資產(chǎn)、貸款還是存款規(guī)模，均實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。但硬幣的另一面是，中小銀行生存發(fā)展壓力進(jìn)一步加大。
數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，工商銀行總資產(chǎn)突破40萬(wàn)億，達(dá)到420338.95億元，繼續(xù)遙遙領(lǐng)先，增速為6.12%；中國(guó)銀行總資產(chǎn)突破30萬(wàn)億元，達(dá)303856.93億元，增速為5.16%?？傎Y產(chǎn)方面，農(nóng)業(yè)銀行繼續(xù)追趕建行，頗有趕超之勢(shì)，分別為368115.47億元、369419.47億元，僅相差1304億元，增速分別為8.51%和7.1%。2022年農(nóng)業(yè)銀行總資產(chǎn)增速高于建設(shè)銀行超過(guò)2個(gè)百分點(diǎn)。
貸款規(guī)模大幅增長(zhǎng)是驅(qū)動(dòng)六大行總資產(chǎn)增長(zhǎng)的主要因素。截至今年一季度末，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行貸款余額均超過(guò)20萬(wàn)億元；從增量來(lái)看，六大行貸款增量為56778.53億元，占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的53.58%，其中四大行增量均超過(guò)1萬(wàn)億元，農(nóng)業(yè)銀行最高，為13049.11億元。
部分銀行披露了貸款投向情況，建行一季度普惠金融、涉農(nóng)貸款、綠色金融貸款增量分別為3220.48億元、4161.67億元、4797.85億元；農(nóng)業(yè)銀行制造業(yè)、普惠金融、普惠小微、綠色金融貸款增量分別為3921億元、5707億元、4081億元、6054億元，其中綠色金融貸款余額3.30萬(wàn)億，超過(guò)建設(shè)銀行的3.23萬(wàn)億；郵儲(chǔ)銀行稱(chēng)，該行堅(jiān)持貸款向?qū)嶓w、實(shí)體向零售傾斜，一季度投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的貸款增加4446.39億元，增量創(chuàng)歷史同期新高；個(gè)人貸款增加1663.75億元，同比多增269.25億元。
“在開(kāi)門(mén)紅效應(yīng)推動(dòng)下，各家銀行年初投放保持積極，42家上市銀行整體資產(chǎn)增速較去年4季度繼續(xù)提升。大行在信貸投放端依舊發(fā)揮頭雁效應(yīng)，股份行相較之下增長(zhǎng)相對(duì)乏力，預(yù)計(jì)受年初信貸市場(chǎng)更為激烈的競(jìng)爭(zhēng)影響，區(qū)域性銀行整體保持穩(wěn)健?！逼桨沧C券首席分析師袁喆奇表示。
金融投資也是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要方式，截至一季度末，工建農(nóng)中郵交金融投資余額分別為11.03萬(wàn)億、8.88萬(wàn)億、9.75萬(wàn)億、6.57萬(wàn)億、5.07萬(wàn)億、4.03萬(wàn)億，增量為4989.75億、3348.01億、2196.86億、1353.06億、1155.20億、722.57億。
一季度金融市場(chǎng)未完全企穩(wěn)，投資者信心還在恢復(fù)中，全市場(chǎng)資管產(chǎn)品規(guī)模繼續(xù)下降，存款定期化趨勢(shì)仍未逆轉(zhuǎn)。六大行存款增量合計(jì)98990.24億元，占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的64.33%，其中農(nóng)業(yè)銀行存款增量最高，達(dá)25504.60億元，這一數(shù)值在去年末超越建設(shè)銀行后，余額差距進(jìn)一步加大。
農(nóng)業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理部副總經(jīng)理付微在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，一季度該行存款業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展質(zhì)量持續(xù)提升：一是存款總量穩(wěn)步提升，為持續(xù)加大服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度提供了有力支撐；二是比較優(yōu)勢(shì)不斷鞏固，個(gè)人存款保持優(yōu)勢(shì)，縣域存款實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)；三是活期存款穩(wěn)定增長(zhǎng)，規(guī)模居于國(guó)內(nèi)銀行業(yè)前列，結(jié)構(gòu)變動(dòng)與行業(yè)總體趨勢(shì)基本一致。
存款定期化趨勢(shì)依舊明顯，一季度工建農(nóng)定期存款余額分別為178064.31億元、143649.21億元、141029.33億元，增速為17.54%、15.49%、15.92%，同期三家銀行全部存款增速為7.08%、9.82%、10.15%；交通銀行稱(chēng)該行一季度末定期存款占比64.15%，較去年末上升1.77個(gè)百分點(diǎn)。
“一季度行業(yè)存款占比環(huán)比提升0.9個(gè)百分點(diǎn)，低成本存款占比的提升一定程度拉低負(fù)債端綜合成本，不過(guò)由于去年四季度理財(cái)市場(chǎng)的波動(dòng)，居民大量贖回理財(cái)并配置定期存款，因此存款定期化趨勢(shì)延續(xù)，個(gè)人定期存款占比環(huán)比提升1.5%，推動(dòng)綜合負(fù)債成本提升。”中泰證券研究所所長(zhǎng)戴志峰表示。
營(yíng)收增速回升凈利潤(rùn)增速繼續(xù)下降
與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)保持一致，商業(yè)銀行一季度營(yíng)業(yè)收入有所回升，主要由六大行貢獻(xiàn)，其中中國(guó)銀行營(yíng)業(yè)收入增速高達(dá)11.57%，建設(shè)銀行由負(fù)轉(zhuǎn)正，工商銀行仍微幅負(fù)增長(zhǎng)；同時(shí)受業(yè)務(wù)及管理費(fèi)、撥備計(jì)提等因素影響，六大行整體歸母凈利潤(rùn)增速延續(xù)增速下行趨勢(shì)，其中3家增速低于1%，僅交通銀行增速有回升且增速最高，為5.63%。
不過(guò)，六大行的營(yíng)收及凈利潤(rùn)增速數(shù)據(jù)，相比于整個(gè)銀行業(yè)仍是表現(xiàn)較好。同期，不少股份行和個(gè)別頭部城商行營(yíng)業(yè)收入增速為負(fù)，包括招商銀行、興業(yè)銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行、平安銀行、光大銀行、華夏銀行和北京銀行、上海銀行。
在凈息差繼續(xù)下行背景下，一季度五家大行利息凈收入增速均仍在下行，其中4家為負(fù)增長(zhǎng)，工建農(nóng)中郵交增速分別為-4.79%、-4.10%、-3.54%、7.01%、0.99%、-4.40%，2022年分別為0.44%、6.22%、2.07%、8.36%、1.56%、5.10%。
一季度工建農(nóng)中郵交利息凈收入分別為億元1684.12億元、1530.82億元、1456.07億元、1173.34億元、693.98億元、406.48億元，占營(yíng)業(yè)收入比重為74.00%、73.93%、76.89%、70.76%、78.72%、60.60%，除交通銀行外，占比均超過(guò)70%。
“受LPR下調(diào)滯后反映、存款定期化延續(xù)等因素綜合影響，年化凈息差下降至1.77%。息差走勢(shì)具有行業(yè)性、階段性特征，本行將在資產(chǎn)、負(fù)債兩端協(xié)同發(fā)力，持續(xù)優(yōu)化結(jié)構(gòu)，將凈息差保持在合理區(qū)間?！惫ど蹄y行在年報(bào)中解釋。
交通銀行凈息差降幅最大且最低，該行解釋稱(chēng)，一是資產(chǎn)端受LPR多次下調(diào)、持續(xù)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)及存量貸款重定價(jià)等多重因素影響，貸款收益率同比下降較多；二是負(fù)債端存款繼續(xù)呈現(xiàn)“定期化”的趨勢(shì)，同時(shí)受前期美元加息等因素影響，同業(yè)負(fù)債成本同比上升，計(jì)息負(fù)債成本率整體上行。
除中國(guó)銀行外的五家大行營(yíng)業(yè)收入增速回升主要是受非息收入貢獻(xiàn)，尤其是其他非息收入帶動(dòng)，例如交通銀行投資收益增速達(dá)125.27%、農(nóng)業(yè)銀行投資收益增速達(dá)192.69%。同時(shí)，5家大行（不含郵儲(chǔ)）因IFRS9調(diào)整營(yíng)業(yè)收入口徑也帶來(lái)一定影響。
“隨著去年四季度的債市波動(dòng)逐漸平穩(wěn)，銀行的投資收益和公允價(jià)值變動(dòng)損益都有了比較明顯的提升，去年大行一季度由于債轉(zhuǎn)股凈值下跌有較大程度的浮虧負(fù)增，在去年同期的低基數(shù)下今年一季度的其他非息高增被進(jìn)一步放大?！贝髦痉灞硎?。
從手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入總量看，一季度建設(shè)銀行為430.17億元，高出工商銀行接近25億元，去年同期工商銀行高于建設(shè)銀行接近6億元，去年全年高出接近132億元。從增速看，六大行整體手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，工建農(nóng)中郵交手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增速分別為-2.86%、2.62%、2.78%、-0.80%、27.50%、-7.67%，去年全年分別為-2.83%、-4.45%、1.19%、-11.27%、29.20%、-6.17%。
對(duì)于手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增速轉(zhuǎn)正，建設(shè)銀行解釋稱(chēng)，主要是托管及其他受托業(yè)務(wù)等多項(xiàng)收入實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)；交通銀行降幅仍最大，且較去年全年降幅有所擴(kuò)大，該行解釋稱(chēng)，主要是受資本市場(chǎng)波動(dòng)、減費(fèi)讓利以及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響，代銷(xiāo)類(lèi)收入、理財(cái)業(yè)務(wù)收入和投資銀行收入較去年同期有所減少；工商銀行表示，主要是受資本市場(chǎng)波動(dòng)影響，客戶(hù)投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，導(dǎo)致資產(chǎn)管理、代銷(xiāo)基金收入下降較多。
“一季度上市銀行凈手續(xù)費(fèi)收入同比減少4.8%，其中大行、農(nóng)商行分別同比增長(zhǎng)1.2%、13.4%，股份行、城商行分別同比減少13.8%、20.9%?！敝行沤ㄍ蹲C券銀行業(yè)首席分析師馬鯤鵬測(cè)算稱(chēng)。
此外，撥備計(jì)提也對(duì)歸母凈利潤(rùn)增速有一定影響。一季度六大行除中國(guó)銀行外，其他5家大行不良貸款余額均環(huán)比增加，但同時(shí)4家大行撥備覆蓋率保持平穩(wěn)或略有提升，即撥備計(jì)提額度隨之提升。
對(duì)于上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量，戴志峰表示，今年一季度上市銀行累計(jì)年化不良生成率延續(xù)下行態(tài)勢(shì)，環(huán)比、同比均下降，各板塊均有持續(xù)好轉(zhuǎn)，其中農(nóng)商行改善幅度最大，股份行、城商行板塊改善幅度顯著，大行繼續(xù)維持改善趨勢(shì)。
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