“乘風破浪”的黃金、白銀價格在8月11日一瀉千里，倫敦現(xiàn)貨黃金跌落2000美元/盎司，創(chuàng)出七年來單日最大跌幅，8月12日上午更是失守1900美元/盎司，日內(nèi)最低報1862美元/盎司。不過，倫敦現(xiàn)貨金價走勢在8月12日下午出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，不僅止跌回升，且收復(fù)1900美元關(guān)口，截至17時報1930美元/盎司。在分析人士看來，前期黃金價格持續(xù)上漲，產(chǎn)生了一定泡沫，這次下跌屬于波段技術(shù)性回調(diào)，金價重上2000美元仍有基礎(chǔ)。
大跌之后驚現(xiàn)逆轉(zhuǎn)
屢次刷新歷史高點之后，8月11日，金價突然遭遇暴跌，當日，倫敦現(xiàn)貨黃金從午后開始一路走低，險守1900美元關(guān)口，最終，現(xiàn)貨黃金收跌約115美元，跌幅5.7%，創(chuàng)出七年來單日最大跌幅?，F(xiàn)貨白銀則從28美元上方跌至24美元左右的低點，跌幅14.96%。8月12日，黃金、白銀價格繼續(xù)走跌，倫敦現(xiàn)貨黃金日內(nèi)最低報1862美元/盎司，現(xiàn)貨白銀最低報23.39美元/盎司。
國內(nèi)市場同步走跌。其中，黃金延期跌幅6.14%，白銀延期跌幅9.84%。此外，8月12日上午A股Wind貴金屬指數(shù)領(lǐng)跌各板塊，黃金股大幅回調(diào)。截至收盤，赤峰黃金(600988,股吧)“一”字跌停，中金黃金(600489,股吧)大跌8.14%，紫金礦業(yè)(601899,股吧)、銀泰黃金、山東黃金(600547,股吧)大跌超5%。
不過，貴金屬價格很快出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，當日下午，倫敦現(xiàn)貨黃金走高，一舉收復(fù)1900美元關(guān)口，最高報1949美元/盎司;現(xiàn)貨白銀最高報26.28美元/盎司。
在金銀價格大幅波動之際，8月12日，上海黃金交易所(以下簡稱“上金所”)發(fā)出防范風險通知，這也是上金所自7月28日以來第三次進行風險提示。上金所表示，近期影響市場運行的不確定性因素較多，金銀價格持續(xù)雙向大幅波動，并提示投資者做好風險防范工作，合理控制倉位，理性投資。交易所將視情況采取風控措施，維護市場平穩(wěn)運行，保護投資者利益。
情緒轉(zhuǎn)變+技術(shù)性回調(diào)
分析人士指出，黃金白銀的突然暴跌很大程度上是受俄羅斯注冊全球首款新冠肺炎疫苗影響，市場情緒發(fā)生轉(zhuǎn)變。據(jù)報道，俄羅斯總統(tǒng)普京8月11日表示，俄衛(wèi)生部已首次對本國研制的一款新冠疫苗給予國家注冊。
東吳期貨研究所分析師萬濤指出，黃金價格突然波動主要驅(qū)動因素是風險情緒——疫苗開發(fā)前景樂觀、美國感染病例增速放緩且PPI(工業(yè)生產(chǎn)價格指數(shù))經(jīng)濟數(shù)據(jù)向好，均提振了風險投資偏好，使金價大幅下跌。另外，隨著美國和歐洲債券收益率攀升，10年期美國國債收益率創(chuàng)下6月以來最高漲幅，黃金的吸引力也被大大削弱。
蘇寧金融研究院研究員陶金進一步指出，近期全球范圍內(nèi)新冠病毒疫苗研發(fā)取得進展，市場避險情緒有所減弱，風險偏好上升;同時美元指數(shù)近幾日反彈，實際利率有所抬升，對黃金價格產(chǎn)生了一定壓力;此外前期黃金價格持續(xù)上漲，吸引了較多的散戶和快錢，產(chǎn)生了一定的泡沫，此次則出現(xiàn)了很多機構(gòu)獲利了結(jié)，形成了技術(shù)性回調(diào)。
事實上，在黃金價格續(xù)刷歷史新高后，業(yè)內(nèi)便表達了對于金價短期技術(shù)性回調(diào)風險的擔憂。7月28日，國際金價迎來巨幅震蕩，盤中一度較日內(nèi)高點回落超過70美元，上金所在7月28日和8月5日也兩度發(fā)出通知提示金銀波動風險，請各會員單位做好風險應(yīng)急預(yù)案，提示投資者做好風險防范工作。
“基本面與技術(shù)面交匯造就了貴金屬的暴跌。基本面上，上周五美國失業(yè)率繼續(xù)下跌、美聯(lián)儲推行負利率等進一步寬松政策的預(yù)期減弱，刺激美元止跌回升而金價暴跌，技術(shù)面上金價自1900美元/盎司幾乎是毫不停歇地屢創(chuàng)新高，積累了大量技術(shù)性回調(diào)壓力。”金陽合眾資管首席分析師蔣舒對北京商報記者表示。
大概率繼續(xù)上穿2000美元
此次暴跌是貴金屬暴漲后的合理回調(diào)，還是觸頂后的下行開始?金價能否重上2000美元也備受投資者關(guān)注。
對于金價接下來的走勢，陶金指出，決定黃金價格的美國實際利率和避險情緒這兩個主要驅(qū)動因素并未發(fā)生根本性變化。首先，美聯(lián)儲多次表態(tài)并不存在收緊貨幣政策的條件，美國實際利率依然保持極低的水平。其次，除了新冠疫情以外，逆全球化等趨勢依然存在，支撐避險情緒保持較高水平。此次回調(diào)更像是盤整之后，為未來金價更平穩(wěn)的漲勢奠定基礎(chǔ)。金價重上2000美元仍有長期基礎(chǔ)。
華泰期貨研究院認為，目前來看，全球央行寬松以及弱美元趨勢仍將延續(xù)，經(jīng)濟預(yù)期調(diào)整帶來的壓力短期可能延續(xù)，反而是調(diào)整過后，貴金屬仍是長期配置的選擇。
中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英(博客,微博)對北京商報記者指出，這次下跌屬于一個波段的技術(shù)性回調(diào)，中長期來看在全球央行流動性持續(xù)充裕的背景下，黃金白銀價格仍然會保持結(jié)構(gòu)性上升，而金價上穿2000美元甚至更高的價格，將是一個大概率事件。“此次金價突破歷史新高帶來的強勢回調(diào)，并不影響未來黃金價格長期看漲的大格局。”
對于金價頂點的判斷，蔣舒指出，按照次貸危機的歷史經(jīng)驗，上一輪金價牛市的頂點(2011年9月)處于美國失業(yè)率拐點(2010年10月)和美聯(lián)儲貨幣政策拐點(2013年12月)之間。因此判斷金價是否逼近頂點，要以美國失業(yè)率走勢為關(guān)鍵參照，如果疫情沒有打斷全球復(fù)工復(fù)產(chǎn)進程，那么金價雖然不排除再創(chuàng)新高的可能，但是距離頂點正越來越近，因為美國失業(yè)率已經(jīng)顯示出拐點出現(xiàn)的跡象。
此次大跌是否能成為黃金買入的契機，應(yīng)當如何配置?王紅英指出，此次調(diào)整的深度和時間都會更長一些，不建議客戶著急買進，建議以觀望為主，等市場穩(wěn)定之后再伺機建倉。
蔣舒建議，短線可以趁暴跌配置期貨等流動性較好的資產(chǎn)，快進快出比較容易抓住短線機會，但是實物黃金不建議買入，實物黃金大多是拿著不動的，在臨近拐點的時候進去，很可能是買在了相對高位而沒有脫身機會，這不是良機而是風險。(孟凡霞 馬嫡)
責任編輯：
