理想不談理想，只談活路

文/路世明

編輯/大風(fēng)

在造車三兄弟上市之后，理想成了唯一一家汽車自燃的公司。

3月初，一輛理想ONE新能源汽車在停車場發(fā)生起火自燃。從圖片來看，這輛理想ONE起火的位置位于前機艙內(nèi)部，燃燒的勢頭非常迅猛，而且還伴著濃煙。由于火勢太急，整車很快被燒成空殼、骨架。

即便是過了3·15，理想目前為止仍然沒有公布自燃結(jié)果。值得注意的是，這已經(jīng)是今年網(wǎng)傳的第二次理想汽車起火事件。

在所有新能源新勢力車企中，理想汽車可以說是獨一份的存在，僅憑一款車型就能在行業(yè)中混得風(fēng)生水起。尤其近一兩年，在數(shù)據(jù)層面收獲不錯，無論是銷量排名還是財報，都是可圈可點的。但名聲在外的理想，并不像表面看起來那么光鮮。

由于產(chǎn)品質(zhì)量問題頻發(fā)，理想在蔚來、小鵬等一眾新勢力中，產(chǎn)品競爭力明顯下滑。

僅有的一款產(chǎn)品質(zhì)量問題不斷，不但讓消費者望而卻步，也引發(fā)了連鎖反應(yīng)。比如資本層面，股價下跌嚴重、股東撤資離場；再比如人才方面，技術(shù)大牛出走；還有合作商、技術(shù)研發(fā)等問題，這一系列麻煩讓理想的目標(biāo)從“成為蘋果”變成了如何活下去。

高歌猛進，贏了數(shù)據(jù)

對于造車新勢力來說，每月的銷量排行榜，可以說是極為關(guān)鍵的一個數(shù)據(jù)。

而截至3月2號，多家造車新勢力均已公布了2月份交付數(shù)據(jù)。從已公布的數(shù)據(jù)來看，理想汽車交付量最高，以8414輛的交付成績，奪得了2月份新勢力銷冠，同比增長達265.8%。

但“喜訊”不止于此，近日理想還率先發(fā)布了2021年Q4及全年財報。

財報顯示，去年理想汽車營收270.1億元，同比增加185.6%。其中，四季度收入總額106.2億元，同比增加156.1%，環(huán)比增加36.6%，四季度營收占全年營收近四成，也是理想汽車首次季度營收破百億。

自理想汽車成立以來，這是第一次在經(jīng)營層面實現(xiàn)季度盈利，第二次在公司層面實現(xiàn)季度盈利。

【數(shù)據(jù)來源：雪球】

單季度營收的高漲離不開汽車業(yè)務(wù)的支撐，理想汽車車輛銷售收入261.3億元，同比增加181.5%；其中，四季度理想汽車車輛銷售收入為103.8億元，同比增加155.7%。此外，2021款的理想ONE在硬件配置升級的同時，價格上也漲了1萬元，這讓理想汽車毛利率也得到了明顯提升。相比2020年16.4%的毛利率，去年理想汽車的車輛毛利率為20.6%。

毛利率不斷提升疊加銷量攀升，讓理想實現(xiàn)了首次季度盈利。但事實上，除毛利率及銷量之外，2021年理想財報之所以“漂亮”還有其他原因。

理想主要業(yè)務(wù)是造車、賣車，但也有不少次要業(yè)務(wù)，比如售賣新能源積分，以及充電樁、PLUS會員等增值服務(wù)。充電樁及PLUS會員等業(yè)務(wù)的收入完全可以忽略不計，但需要注意的是，賣新能源汽車積分，幾乎沒有成本。

2021年9月，理想把手里積累的超過7萬個新能源積分全賣了，這些積分對應(yīng)的是2020年生產(chǎn)的所有汽車，這筆交易給理想帶來了2億元的營收，而且基本都轉(zhuǎn)化成了利潤。

光鮮的銷量排名和財務(wù)數(shù)據(jù)之后，其他數(shù)據(jù)理想也沒落下。根據(jù)其官方數(shù)據(jù)，理想整個2021年都處于快速擴張時期。

在員工數(shù)量上，從2020年年底的4181人飛躍至11901人，成功躋身員工過萬企業(yè)。在門店數(shù)量上，也從2020年底的52家爆發(fā)式擴張至206家，直接覆蓋了全國102個城市。

可以說，理想在多個方面的數(shù)據(jù)上，都是“贏家”。不過可以肯定的一點是，目前的理想仍然沒有實現(xiàn)全面盈利。而且表面的光鮮，并不能掩蓋背后一大堆的糟心事。

麻煩不斷，輸了資本

漂亮的數(shù)據(jù)并不代表一帆風(fēng)順，相反，理想汽車今年的開局并不順利，負面消息接二連三地被推上熱搜。

2月11日，一名理想ONE車主挑戰(zhàn)湖南一處網(wǎng)紅坡道“成佛坡”，結(jié)果不僅登頂失敗，還導(dǎo)致車輛的后橋差速器損壞。

盡管理想汽車后續(xù)派出車輛二次挑戰(zhàn)“成佛坡”且成功通過，并且表示會優(yōu)化差速器保護邏輯，成功化解了此次危機公關(guān)，但傷好留疤，此事件難免會造成一些影響。

俗話說禍不單行，就在“成佛坡“事件熱度還沒褪去的時候，理想又接連出現(xiàn)兩起自燃事件。針對兩起自燃事件，理想汽車僅回應(yīng)稱“正在調(diào)查中”，至今沒有詳細的官方回應(yīng)。

作為僅有的一款車型，理想ONE為理想打下了一片市場，但隨著市場的變化，單一的車型卻成了弊端。

以政策方面來說，首先是上海市明確自2023年1月1日起，對消費者購買或受讓插電混動汽車的不再發(fā)放專用牌照額度。一旦更多的一二線城市緊跟這一政策，那對于理想ONE來說，將是極大的打擊。

其次，如今國內(nèi)充電網(wǎng)絡(luò)在快速發(fā)展，國家也在大力扶持新能源行業(yè)發(fā)展，越來越多的車企明確宣布了停止銷售燃油車的時間，未來只發(fā)展增程式路線肯定是不可行的。

所以眼下擺在理想汽車最迫切的問題就是推出新車，然而根據(jù)理想汽車的規(guī)劃，今年推出的L9車型依舊采用增程式模式。這就意味著受限于政策限制的理想汽車必須要熬過2022年，到2023年才有可能推出純電車型，與小鵬、蔚來等新勢力真正同賽道競爭。

同時，在技術(shù)層面，相比蔚來和小鵬，理想對研發(fā)的布局是最晚的。理想ONE的輔助駕駛性能并沒有成為核心賣點，主要依附于第三方供應(yīng)商。而小鵬和蔚來從一開始就對輔助駕駛高度重視。

理想直到2020年下半年IPO之后，才開始加大自研投入，并大量招人。2020年9月，前偉世通全球首席架構(gòu)師王凱入職理想，出任CTO，被視為理想自動駕駛研發(fā)加速的標(biāo)志。

但讓人意想不到的是，在這個需要加大研發(fā)和發(fā)展新技術(shù)、推出新車型的關(guān)鍵時刻，理想汽車首席技術(shù)官王凱卻因個人原因離任，這也是理想汽車成立以來，離開的最高級別高管。這一事件無疑會給理想汽車的研發(fā)之路蒙上陰影。

至此，理想的麻煩并沒有結(jié)束，在對外投資上，理想也遭遇了合作風(fēng)險，陷入司法執(zhí)行，遭到法院凍結(jié)股權(quán)和司法執(zhí)行。

天眼查信息顯示，今年2月份，由北京小桔智能汽車科技有限公司（占股51%）和北京車和家信息技術(shù)有限公司（占股49%，理想汽車公司主體）共同投資的北京桔電出行科技有限公司，因與合作方的定作合同糾紛，被朝陽區(qū)法院判為被執(zhí)行人，執(zhí)行標(biāo)的1385.96萬元。

據(jù)了解，北京小桔智能是由理想汽車與滴滴出行達成戰(zhàn)略合作后，雙方共同出資成立的公司，為共享出行場景定制生產(chǎn)智能電動車?？上к囘€沒見著，先跟供應(yīng)商鬧翻了。

產(chǎn)品質(zhì)量問題不斷、車型單一、市場環(huán)境不利、CTO離職、與供應(yīng)商翻臉......一連串的麻煩最終體現(xiàn)在了資本層面。

最新消息顯示，美國銀行目前已選擇清倉理想汽車。而在國內(nèi)，中國版巴菲特張磊所率領(lǐng)的高瓴資本，同樣選擇清倉退場，不再持有理想汽車的任何股權(quán)。

優(yōu)質(zhì)資本的離去，是一個不好的信號。

不談理想，只談活路

理想汽車之所以能夠憑一款車型躋身新勢力第一梯隊，當(dāng)時的市場環(huán)境是極為重要的原因之一。

從提出新能源汽車新四化開始，國家在政策方面給予了很大的幫扶，這為大批新勢力品牌的出現(xiàn)和成長提供了發(fā)展空間。

在這樣的背景下，理想汽車在2019年底順勢推出理想ONE，這款“增程式”汽車滿足了一部分人的需求。

首先在兩三年前，電動汽車的電池容量問題、充電問題還是一個“未知數(shù)”，里程焦慮、充電焦慮極大地困擾著消費者，尤其是在限行城市。而理想ONE及有1000km的續(xù)航里程又是綠牌車，這成功解決了部分消費者的多個痛點。

其次理想ONE的定位很準(zhǔn)確，在其價格范圍內(nèi)，7座SUV基本上沒有什么可以選擇的車型，即便有，也基本都是燃油車，難以解決限行問題。理論上MPV是7座的最優(yōu)解，但很多人又難以接受MPV的外形，那么外形SUV化、內(nèi)部MPV化的理想ONE就脫穎而出了。

彼時的市場環(huán)境讓理想“贏在了當(dāng)下”，但放在今天，理想汽車可能并不會那么幸運，其可替代性已經(jīng)越來越明顯。

近兩年來，隨著其它類型混動汽車，即并聯(lián)式混合動力系統(tǒng)和混聯(lián)式混合動力生產(chǎn)商，如比亞迪、豐田、本田等品牌不斷推動技術(shù)升級與加速產(chǎn)品更新，增程式動力系統(tǒng)的高能耗、低效率等劣勢已愈發(fā)突出。同時，如北京、上海等地，混動車型都不再享有新能源汽車的相關(guān)政策。

業(yè)內(nèi)人士也普遍認為借助化石燃料來為動力系統(tǒng)發(fā)電是一種“糟糕的解決方案”，且增程式電動技術(shù)是一種過時的技術(shù)，發(fā)展?jié)摿Σ⒉淮蟆?/p>

而在接下來的產(chǎn)品規(guī)劃方面，理想官方表示：“均是聚焦家庭用車的產(chǎn)品。新車型L9計劃在今年二季度發(fā)布、三季度交付，2023年推出2款高壓平臺的超快充純電車型?！?/p>

事實上，主打“家庭牌”，對于理想汽車而言將面臨更加殘酷的競爭，也很難形成更加明確、更具差異化的品牌形象。以將要發(fā)布的新車型L9為例，是一款全尺寸SUV，價格預(yù)計40萬的區(qū)間，這無疑會與一些高端品牌形成直接競爭的局面。

而在純電層面，目前大中型suv賽道上選手不多，以蔚來為例，價格方面跟合資燃油車比沒有優(yōu)勢。而且蔚來的換電網(wǎng)絡(luò)，理想根本不可能再來一遍，一方面轉(zhuǎn)型純電需要高昂成本，另一方面換電網(wǎng)絡(luò)也是一項很重的資產(chǎn)。

不難看出，以增程式“贏在當(dāng)下”的理想，眼前的路是越來越窄。當(dāng)然，如果有足夠的資本，那從獨木橋走上陽關(guān)道也并非不可能。但麻煩纏身的理想汽車，已經(jīng)在資本市場狠狠地跌了一跤，想再爬起來可以說極其困難，“缺錢”在很長一段時間內(nèi)將是理想的主旋律。

在理想2021年的財報會議上，理想創(chuàng)始人李想表示，“十年以后再看自己的能力，希望能夠做成蘋果公司一樣的水準(zhǔn)”。

理想很豐滿，現(xiàn)實很骨感。如今新能源賽道的競爭愈發(fā)激烈，陣營洗牌隨時都在上演。即便擴大競爭優(yōu)勢則是理想如今的當(dāng)務(wù)之急，可面對質(zhì)量、資本、布局......處處失利的理想，接下來需要思考的問題是如何“活下去”，而不是如何“成為蘋果”。

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