9月20日，零跑汽車在港交所公告，香港IPO全球發(fā)售股份數(shù)目為1.308億股，每股發(fā)售價在48~62港元區(qū)間，預(yù)計于2022年9月29日在聯(lián)交所開始買賣，交易代碼9863。
這意味著，零跑汽車將成為繼“蔚小理”后第四家登陸港交所的新造車企業(yè)。
幾日前，曾有市場消息稱，香港交易所已暫停了零跑在港股的IPO。對此，零跑汽車在第一時間辟謠稱，公司IPO相關(guān)事宜正在穩(wěn)步推進(jìn)。如今，伴隨著IPO申請的遞交，零跑汽車曲折的IPO之路，終于迎來落地前夜。
(資料圖片)
三年累計虧損近50億
公開信息顯示，零跑汽車成立于2015年12月，由朱江明、傅利泉等人與浙江大華技術(shù)股份有限公司共同投資成立。而大華股份（002236）是A股的安防龍頭，朱江明是大華股份的聯(lián)合創(chuàng)始人，目前仍持有大華股份5.36%的股份，傅利泉則是大華股份的董事長兼實(shí)際控制人。
據(jù)悉，零跑汽車是朱江明繼大華股份后的又一次創(chuàng)業(yè)。此前，朱江明在接受媒體采訪時曾透露道，他要再次從零開始，進(jìn)入智能汽車產(chǎn)業(yè)，所以將公司命名為“零跑”，意指“從零起跑”。
截至招股書披露日，朱江明持有零跑公司11.89%的股份，傅利泉及其配偶陳愛玲合計持有零跑公司19.12%的股份。朱江明、傅利泉、陳愛玲為一致行動人，在零跑公司擁有超三成股權(quán)及表決權(quán)。
公開信息顯示，本次IPO之前，零跑汽車已完成6輪融資，總金額超過115億元，對其投資機(jī)構(gòu)包括杭州市國資委、國信證券、中金資本、紅杉資本、上海電氣等，公司上市前的估值達(dá)220億元。
盡管背靠大華股份，零跑汽車的融資之路相對順利，但仍然難逃造車“燒錢”過快的宿命。招股書信息顯示，2019年、2020年、2021年及2022年前三個月，零跑汽車營收分別為1.17億元、6.31億元、31.32億元以及19.92億元，其中智能電動汽車及部件銷售是其主要收入來源。2019年-2021年及2022年前三個月，零跑汽車對應(yīng)虧損分別為9.01億元、11億元、28.46億元以及10.42億元，同期的經(jīng)調(diào)整虧損分別為8.1億元、9.35億元、26.29億元以及9.69億元。
據(jù)零跑汽車方面透露，由于新車型的研發(fā)投入及生產(chǎn)設(shè)施、銷售網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)張，2022年預(yù)期將繼續(xù)產(chǎn)生凈虧損。
毛利率方面，伴隨著公司產(chǎn)品交付量的增長，其毛利率也隨之改善。2019年-2021年，零跑汽車的毛利率分別為-95.7%、-50.6%、-44.3%。
交付量逆襲“蔚小理”
與“蔚小理”相比，處于造車新勢力第二梯隊的零跑汽車稍顯“低調(diào)”。然而，今年以來，零跑汽車交付量持續(xù)攀升。
公開數(shù)據(jù)顯示，8月，零跑汽車交付量1.25萬輛，同比增長超180%，在國內(nèi)造車新勢力的排名中僅次于哪吒，成功逆襲“蔚小理”。1-8月，零跑汽車?yán)塾嫿桓读?.66萬輛，基本與“蔚小理”持平。
弗若斯特沙利文分析稱，按交付量計，零跑汽車是國內(nèi)新興電動汽車公司中增速最快的一家。
據(jù)悉，零跑汽車的產(chǎn)品主要聚焦于價格15萬元-30萬元的中高端新能源汽車市場。目前，公司已發(fā)布四款車型，分別為轎跑S01、純電微型車T03、純電動SUV C11和純電動中大型轎車C01。
值得關(guān)注的是，目前零跑汽車交付量最大的車型是補(bǔ)貼后價格在7.95萬元-9.65萬元之間的T03，而這個價格是零跑應(yīng)對原材料漲價上調(diào)的最新價格。此前，這款車的補(bǔ)貼后售價為6.58萬元-7.58萬元。數(shù)據(jù)顯示，2021年，T03的交付量為3.91萬輛，占零跑全年交付量的89.48%。零跑汽車也在招股書中再次驗證了這一點(diǎn)，公司稱，“2021年，我們的業(yè)務(wù)主要依賴T03的成功銷售”。
由于單車溢價能力相對較弱，目前的零跑汽車正在積極進(jìn)行產(chǎn)品定位的向上布局，同時公司也在迫切希望通過IPO獲得可持續(xù)的融資平臺。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，造車新勢力要想在白熱化的產(chǎn)業(yè)競爭中生存下來，勢必要持續(xù)擴(kuò)大交付量規(guī)模，而支撐交付量上漲的因素非常之多，既考驗企業(yè)的技術(shù)研發(fā)實(shí)力、產(chǎn)品定義能力，也考驗著公司的品牌塑造力和服務(wù)能力。因此，當(dāng)前正是新造車企業(yè)屯糧草、儲彈藥的關(guān)鍵時刻。
編輯：萬健祎
校對：廖勝超、楊立林
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