本文來源：時(shí)代周報(bào) 作者：何明俊
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8月以來，多個(gè)汽車品牌或車型陸續(xù)宣布漲價(jià)，其中包括零跑汽車、大眾ID系列等，漲價(jià)幅度從千元至萬元不等。盡管造車新勢(shì)力中的小鵬汽車（XPEV.NYSE；09868.HK）和理想汽車（02015.HK），有一定程度優(yōu)惠減免，但從整體汽車市場(chǎng)來看，仍難避免后續(xù)漲價(jià)局面。
時(shí)代周報(bào)記者注意到，新能源汽車漲價(jià)趨勢(shì)已歷經(jīng)二輪。2021年末，新能源補(bǔ)貼政策變動(dòng)，補(bǔ)貼力度在2021年基礎(chǔ)上退坡30%，第一輪漲價(jià)啟動(dòng)。2022年3月后，上游原材料價(jià)格大幅攀升，中下游利潤(rùn)率進(jìn)一步下滑，第二輪漲價(jià)由此開啟。今年7月底，陸續(xù)有車型或品牌宣布上調(diào)售價(jià)，第三輪漲價(jià)或從8月開啟。
中汽協(xié)副秘書長(zhǎng)陳士華公開表示，今年上半年，中國(guó)汽車行業(yè)利潤(rùn)同比降幅達(dá)25.5%，同期營(yíng)收僅下降4%，“這是很不健康的?！庇绕涫窃谛履茉雌囶I(lǐng)域，上游企業(yè)利潤(rùn)暴增，但下游企業(yè)卻“連湯都喝不到”。
“目前碳酸鋰價(jià)格處畸形狀態(tài)。”陳士華指出，“雖然動(dòng)力電池價(jià)格降了很多，但因原材料價(jià)格上漲，將幾年的努力攤掉了?！敝衅麉f(xié)數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年，我國(guó)汽車制造業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收40892.8億元，同比下降4.2%；利潤(rùn)2129億元，同比下降25.5%。
“我國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)是使用電池較多的純電動(dòng)路線，比混動(dòng)技術(shù)路線要消耗更多電池資源?！?月19日，新能源與智能網(wǎng)聯(lián)汽車獨(dú)立研究者曹廣平接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)說，“只要技術(shù)路線不變、電池材料體系等資源有限、電池資源仍難全面循環(huán)利用，且電池技術(shù)未取得大的突破變化，以及全球鼓勵(lì)新能源汽車競(jìng)爭(zhēng)的政策不發(fā)生大的變化，這種新能源汽車包括電池‘量?jī)r(jià)齊漲’的形勢(shì)就不會(huì)發(fā)生大的改變。”
圖片來源：圖蟲網(wǎng)
上游賺不停，下游最受傷
鋰是影響新能源汽車價(jià)格的主要因素之一。
新能源汽車成本中，動(dòng)力電池占據(jù)重要一環(huán)；在動(dòng)力電池成本中，正極材料占比最大；在正極材料中，資源成本占比最大，鋰鈷鎳中又以碳酸鋰居首。
據(jù)時(shí)代周報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，2020年10月起，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格從4萬元/噸攀升至超47萬元/噸，漲幅超10倍。在碳酸鋰的上漲行情中，2021年三季度后進(jìn)入加速狀態(tài)，平均一個(gè)季度便可翻倍。
價(jià)格變化所帶來的影響從一眾鋰礦上市公司業(yè)績(jī)中可見一斑。
以已披露業(yè)績(jī)的盛新鋰能(002240.SZ)為例。財(cái)報(bào)顯示，鋰礦企業(yè)盛新鋰能2022年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入51.33億元，同比增長(zhǎng)325.76%；歸母凈利潤(rùn)30.19億元，同比增長(zhǎng)950.40%；扣非歸母凈利潤(rùn)30.16億元，同比增長(zhǎng)1053.53%。業(yè)績(jī)表現(xiàn)大大超出市場(chǎng)預(yù)期。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，天齊鋰業(yè)（002466.SZ）、贛鋒鋰業(yè)（01772.HK）等龍頭企業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也大概率超出市場(chǎng)預(yù)期。
鋰產(chǎn)品價(jià)格變化是影響業(yè)績(jī)的重要因素。
中博聯(lián)智庫特聘專家張翔認(rèn)為，上游原材料持續(xù)漲價(jià)難以持續(xù)，現(xiàn)在可以明顯看到有些車企開始投資鋰礦行業(yè)?！爱?dāng)大家都在投資鋰礦資源的時(shí)候，供給就會(huì)增加，從而形成一個(gè)新平衡。預(yù)計(jì)鋰礦價(jià)格到明年可能就會(huì)得到改善?！彼f。
產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)拿走大部分利潤(rùn)，下游企業(yè)不得不承受成本增加壓力。
8月15日，理想汽車披露2022年半年報(bào)業(yè)績(jī)。財(cái)報(bào)顯示，今年上半年，理想汽車實(shí)現(xiàn)營(yíng)收182.9億元，同比增長(zhǎng)112.4%。其中，第二季度實(shí)現(xiàn)收入87.33億元，同比增長(zhǎng)73%，環(huán)比下滑8.7%。開源證券研報(bào)數(shù)據(jù)顯示，理想汽車二季度毛利率下降至21.5%，源自整車漲價(jià)未能完全抵消電池成本上漲。
處于產(chǎn)業(yè)鏈中游的動(dòng)力電池企業(yè)也要面對(duì)毛利率下降壓力。
中郵證券指出，從2021年四季度開始，鋰電池企業(yè)連續(xù)兩個(gè)季度環(huán)比加速下降。寧德時(shí)代（300750.SZ）單季度毛利率從2021年三季度的28%下降至2022年一季度的14%，億緯鋰能(300014.SZ)則從22%降至14%。
中郵證券認(rèn)為，從價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制和實(shí)際報(bào)表數(shù)據(jù)來看，消費(fèi)和儲(chǔ)能傳導(dǎo)最快，動(dòng)力傳導(dǎo)稍慢，原因是消費(fèi)和儲(chǔ)能下游議價(jià)機(jī)制靈活，而動(dòng)力電池企業(yè)基于份額考慮，向下傳導(dǎo)較慢。
特斯拉、比亞迪（002594.SZ）等自4月起進(jìn)行提價(jià)傳導(dǎo)，通脹效應(yīng)下，電動(dòng)車漲價(jià)的負(fù)面影響比預(yù)期要小，因此整車企業(yè)對(duì)動(dòng)力電池漲價(jià)的容忍度有所提升。
訂單轉(zhuǎn)讓成為一門生意
漲價(jià)，或?qū)⒔档托履茉雌嚨氖袌?chǎng)吸引力。
曹廣平認(rèn)為，部分新能源汽車漲價(jià)，客觀反映成本變化、消費(fèi)政策等因素影響。“部分車企想以漲價(jià)抵消一部分成本壓力?！彼f。
“退補(bǔ)之后，車就漲價(jià)了。”一名消費(fèi)者告訴時(shí)代周報(bào)記者，新能源汽車頻頻漲價(jià)，加之鐘意車型還沒交付，他偶爾還會(huì)去各二手平臺(tái)了解新能源汽車訂單轉(zhuǎn)讓情況，期望尋找快速提車的方法，“產(chǎn)能不夠用，沒有現(xiàn)車，新能源汽車都快被做成‘期車’了?！?/p>
多名車主告訴時(shí)代周報(bào)記者，新能源汽車購買途徑不止于官方銷售通道，訂單轉(zhuǎn)讓也是方式之一。據(jù)時(shí)代周報(bào)記者了解，如今購買大多數(shù)品牌的新能源汽車都要提前下訂，車企據(jù)訂單數(shù)生產(chǎn)。購入轉(zhuǎn)讓訂單可縮短排期等待時(shí)間，訂單轉(zhuǎn)讓遂成為一門生意。盡管有車企禁止訂單轉(zhuǎn)讓，但仍有變通方法。
時(shí)代周報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，多個(gè)二手平臺(tái)存在不少新能源汽車訂單轉(zhuǎn)讓的情況，其中部分訂單可直接提車。還有預(yù)訂者在漲價(jià)前下單，如今轉(zhuǎn)讓雖已加價(jià)但仍低于現(xiàn)價(jià)。
“汽車市場(chǎng)呈金字塔式，價(jià)格越高、市場(chǎng)容量就越低?！睆埾璞硎?，在新能源汽車不同的發(fā)展時(shí)期，市場(chǎng)規(guī)律不同?？傮w來說，新能源車發(fā)展早期，多是一些中產(chǎn)階級(jí)或經(jīng)濟(jì)狀況好的車主購買，50萬元以上的車往往銷量更好。在市場(chǎng)發(fā)展到比較成熟的階段，10萬元左右的新能源汽車會(huì)較受歡迎。
價(jià)格依然是影響需求的主要因素之一。 據(jù)中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)汽車市場(chǎng)研究分會(huì)（乘聯(lián)會(huì)）數(shù)據(jù)，7月，新能源轎車零售銷量排行前三的依然是售價(jià)數(shù)萬元的宏光MINI、13萬元價(jià)位的比亞迪秦以及20萬元價(jià)位的比亞迪漢；7月，新能源SUV零售銷量排行前三的分別是18萬元價(jià)位的比亞迪宋、13萬元起售的比亞迪元PLUS和AION Y。
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