近期,市場(chǎng)流傳“再融資收緊”的傳聞,有消息稱(chēng)部分公司收到暫停再融資的相關(guān)通知。記者從投行人士處了解到,審核從嚴(yán)趨勢(shì)下,確有部分項(xiàng)目暫緩,但不宜以點(diǎn)帶面混淆為全面暫停。
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不過(guò),隨著市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化,再融資也呈現(xiàn)放緩趨勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示,截至8月18日,滬深兩市有31個(gè)再融資項(xiàng)目終止,終止數(shù)量超去年全年。
8月18日,證監(jiān)會(huì)在答記者問(wèn)時(shí)表示,實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展,需要充分考慮投融資兩端的動(dòng)態(tài)積極平衡。沒(méi)有二級(jí)市場(chǎng)的穩(wěn)健運(yùn)行,一級(jí)市場(chǎng)融資功能就難以有效發(fā)揮。我們始終堅(jiān)持科學(xué)合理保持IPO、再融資常態(tài)化,同時(shí)充分考慮二級(jí)市場(chǎng)承受能力,加強(qiáng)一、二級(jí)市場(chǎng)的逆周期調(diào)節(jié),更好地促進(jìn)一二級(jí)市場(chǎng)協(xié)調(diào)平衡發(fā)展。市場(chǎng)會(huì)感受到這種變化。
近期,已有多家上市公司叫停再融資,這在金融行業(yè)尤為突出。一個(gè)月內(nèi),已經(jīng)有民生銀行、華鑫股份、中原證券三家金融機(jī)構(gòu)發(fā)布公告終止再融資項(xiàng)目。
以證券行業(yè)為例,2020年,共有26家上市券商成功再融資,融資總額1766.72億元。2021年和2022年,券商再融資金額分別為656億元和806億元。而2023年以來(lái),尚未有券商完成再融資。
據(jù)滬深交易所官網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),截至8月18日,年內(nèi)共有31單再融資項(xiàng)目被終止,其中滬市12單,深市19單。而去年全年終止的再融資項(xiàng)目為21單。
滬上某大型券商投行人士告訴記者,再融資的節(jié)奏,與市場(chǎng)當(dāng)下環(huán)境、企業(yè)自身情況以及監(jiān)管導(dǎo)向等密切相關(guān)。整體市場(chǎng)環(huán)境不佳,疊加監(jiān)管基于當(dāng)下市場(chǎng)環(huán)境對(duì)再融資節(jié)奏的把控,因此才會(huì)出現(xiàn)近期市場(chǎng)體感到的似乎“暫?!?,但不應(yīng)過(guò)度解讀。
在審核關(guān)口,多位投行人士向記者表示,近期審核端更加嚴(yán)格,監(jiān)管要求相關(guān)公司和中介機(jī)構(gòu)充分論證再融資的必要性和可行性。
記者獲悉,此前下發(fā)的上交所發(fā)行上市審核動(dòng)態(tài),曾要求券商保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)一步細(xì)化再融資信披以及核查要求。
上交所表示,上市公司在前次募投項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度緩慢或存在延期、募集資金使用比例較低的情況下,如本次募投項(xiàng)目產(chǎn)品與前募產(chǎn)品相似或仍投向前次募投項(xiàng)目的,保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)充分論證本次募投項(xiàng)目實(shí)施的必要性和合理性。
針對(duì)具體的行業(yè),如證券行業(yè),證監(jiān)會(huì)也在今年公開(kāi)表態(tài),倡導(dǎo)證券公司自身必須聚焦主責(zé)主業(yè),堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng),走資本集約型、高質(zhì)量發(fā)展的新路。
有券商人士表示,隨著證券行業(yè)再融資審慎化,證券公司要積極響應(yīng)證監(jiān)會(huì)合理融資的號(hào)召,通過(guò)加速轉(zhuǎn)型實(shí)現(xiàn)降本增效的目的和服務(wù)實(shí)體的初心。
本文作者:徐蔚,文章來(lái)源:上海證券報(bào),原文標(biāo)題:《超30個(gè)項(xiàng)目終止!再融資正收緊?》。
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